卖出看跌期权的定义是：当预期证券价格未来不跌时，投资者可以卖出看跌期权，获得权利金收益。
新手一般都喜欢买入看涨期权或买入看跌期权，这样可以以小博大。但真正的高手或大资金都是做卖出看涨期权或卖出看跌期权。
卖出看跌期权写到这里，可能很多读者还是不怎么理解。下面举个实际的策略例子。
我经常听到有投资者说：我准备分批买入50ETF，跌到2.4元的时候买1万股，跌到2.3元的时候买2万股，跌到2.2元的时候会买3万股。
这个策略很好，但问题是，如果50ETF一直都跌不到你计划中的价格，你这笔钱岂不是要一直闲置着？
现在有了期权这个工具，就简单很多了。我直接选择卖出1张行权价是2.4元的50ETF认沽期权，2张行权价格是2.3元的50ETF认沽期权，3张行权价格是2.2元的50ETF认沽期权
再次提醒一下，一张期权对应着1万股的50ETF。
作者：布衣书生链接：https://zhuanlan.zhihu.com/p/50773723来源：知乎我会选上图中的这三个期权合约，也就是如果未来33天50ETF不大跌的话，我总共会收到1022元的权利金收入。（55*3 182*2 493*1）
如果33天后，50ETF真的跌破2.2元呢？反正我是准备分批买入的，到时候直接按计划中的价格从对方手里买50ETF好了。
这个策略以后还会专题来写，大家现在可以仔细想想，卖出看跌期权是不是非常好的一个操作？指数大部分时间都是震荡的，大概率你都会收到权利金，就算偶尔要从对方手里买现货也是你计划中的。
三、期权的优点是什么？
简单总结下期权优点，主要是想给大家一点学习动力。
1.杠杆大，买方永远不爆仓，只要不到期，就存在翻身的机会。
期权的买入方是权利方，他的最大的损失只有权利金。
比如买机票延误险就是一个典型的买入看跌期权的例子。你在买机票的时候，顺手买了一个10元的延误险，以对冲飞机延误给你带来的损失。
如果飞机真的延误了4小时，保险公司会赔付你400元，你的收益率是（400-10）/10=3900%，这就是期权的杠杆性。
但如果飞机没有延误，你最大的损失就是那10元的保险费。
对于股票期权来说，只要行权日那一天没有到，你永远可能有翻身的机会。因为股价是波动的，现在看上去不可能下跌，也许下个礼拜暴跌就来了，你买的看跌期权就会大赚一把。
比如50ETF跌了1.65%，而“上证50ETF沽11月2300”当天上涨了66.67%。
回到上面飞机延误的例子，对于保险公司来说，它是这张认沽期权的卖出方，它最大的收入是10元保费，一旦出现飞机延误，保险公司必须履行赔付的义务。
期权的卖出方，属于义务方，为了保证他们能够履行合约义务，所以是需要冻结保证金或抵押物（50ETF现货）的。作为卖出方，因为判断错方向，导致保证金不足的话，必须追缴保证金，否则可能会出现爆仓风险。
就我自己来说，所有的策略都不是在预测，所以并不需要担心卖出方的爆仓风险。这一点后面文章详细说，现在大家可以仔细研究上面文章说的卖出方的两个策略，也是绝不会爆仓的策略。
2.上涨、下跌或震荡，期权都可以赚钱。
上涨和下跌好理解，震荡怎么赚钱？
其实很简单，比如上面文章说的卖出50ETF的看跌期权，如果未来一个月50ETF依然窄幅震荡，没有跌破行权价，买方就不会行权。你是不是在震荡行情中赚到了权利金？
3.策略多样化。
期权策略可以做出很多种，特别是结合自己的持仓，玩法多变。期权策略一个很重要的特点是知道自己最大收益是多少，最大亏损是多少，而股票或期货很难做到这样。
