如今，各类存款吸引力普遍下降，加上理财净值化转型后随市场波动加大，还有更优的替代选项吗？记者了解到，不论是大行、股份行还是城商行，客户经理普遍加大了前期大力推销的“保本”银保产品的推荐力度。
记者对比多位客户经理推荐的保险产品发现，此类产品多为3年期/5年期年交型增额终身寿险/养老年金保险，以高于银行存款利率水平的收益率进行复利计息，可到期取出，也可选择存续随用随取或定额给付终身领取，期间始终“锁定”同一利率。此前“保本”利率最高可达到4.9%，随着利率下行，目前多数已降至3.5%。不过有保险从业人士提示，此类产品并非“万能”，仍然要根据个人需求综合选择。
息差压力下，银行多维度降负债成本
存款利率“倒挂”背后，银行息差压力不减。尤其5月20日5年期以上LPR（贷款市场报价利率）超预期下调15个基点，进一步挤压了银行息差空间，银行亟需改善资产端与负债端期限错配带来的压力。
根据银保监会公布的2022年一季度主要监管指标，一季度商业银行净息差为1.97%，较2021年全年的2.08%下降0.11个百分点。
曾刚认为，当前银行主要面临三大压力，即净息差收窄、信用风险以及资本补充压力，其中最为棘手的就是净息差压力，而存款作为被动负债，利率调整机制相对稳定，尤其中长期存款利率调整往往相对资产端滞后。
在此背景下，各银行已经行动起来，调结构、降利率是主要方向。以江阴银行为例，该行一季度存款付息率为2.12%，较2021年下降了12BP，存款增速也有所放缓。对此，江阴银行在近期一次机构调研中表示，该行今年主动加强了负债结构的管理，通过绩效考核引导分支机构逐步降低高付息成本存款的占比，进而促进存款付息率的降低。“一季度我行增量存款中，高付息存款占比显著下降，同时对结构性存款的规模也进行了限制。”江阴银行表示，该行正加大对企业的走访力度，紧抓企业结算类资金、货款回笼资金，进一步提升低成本对公存款的占比。
而随着监管引导和存款利率定价市场化机制的设立，银行控成本有了更多可能性。今年4月，央行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行可参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。
张家港行在机构调研时明确，今年以来为了降本增效，压降了大额存款、结构性存款规模，并调整了对部分存款产品的挂牌利率和考核机制，成效已经在逐步显现。
齐鲁银行也表示，近期监管部门接连出台多项政策推动商业银行负债成本压降，该行于一季度下调了部分存款定价，并持续加大低成本存款营销和央行资金运用，引导负债结构优化，存款成本率有所下降。
此外，央行密集推出的再贷款工具也将为银行控制负债端成本提供便利。齐鲁银行表示，随着央行济南分行推出科创贷等再贷款支持政策，该行通过高效运用央行资金支持，在有效降低企业融资成本的同时，也有助于降低该行负债端成本率。
“今年（净息差）尽管有下降压力，但是随着各银行在监管引导下作出一系列调整，预计下半年继续下行的压力会减弱，之后会慢慢好转。”曾刚认为，银行业净息差有望在今年年中见底，但仍然建议银行增加多元化的负债渠道，必要时可以适度增加主动负债。
信贷需求不足，资产荒何时缓解？
除了净息差压力，银行揽储“不积极”与疫情导致的宏观经济下行也有关。
从金融数据来看，虽然5月社融与信贷较4月明显改善，但需求主力仍以短期为主，企业和居民的中长期贷款需求恢复不及预期，宽松货币背景下资金空转现象明显。而同期，居民储蓄意愿不减，2022年5月，人民币存款增加3.04万亿元，同比多增4750亿元。前5个月，居民存款累计增加7.86万亿元，同比增长50.6%，增加额也超过疫情首年（2020年前5个月居民存款累计增加6.15万亿元）。
“经济下行，国家鼓励消费和投资，存款利率肯定越来越低，银行现在不缺钱。”一位银行业人士对记者表示，流动性充足背景下，银行揽储动力减弱，而当前宏观环境也需要通过低利率促进消费和投资。
