“停贷潮”来袭，算一算招商银行的地产风险敞口到底有多大
作者 | 王晓悦
来源 | 网易清流工作室
有网友统计，全国起码有 30 个烂尾楼的业主宣布强制停贷了。大批烂尾楼的出现与房地产一直实行预售制度密不可分。
近日，一股“强制停贷”风在地产行业刮了起来。
全国各地多个楼盘业主发表声明称，因楼盘停工，银行违规发放贷款，资金被开发商挪用，造成无法按期收房，准备集体强制停止归还银行月供。
有网友根据业主发布到社交平台上的信息，统计整理出“全国业主强制停贷一览表”。从中可以看到：这84个楼盘地处全国15个省39个市，包括一线城市深圳，重庆、武汉、长沙、西安以及郑州等多个新一线城市。
与此同时，这84个楼盘涉及众多大型开发商。
此前，有多家媒体曾报道称，招行代销五矿信托产品疑似暴雷。上证报记者从接近五矿信托人士处了解到，该产品涉及的资金或已投入地产项目中，相关投资者想要追回的难度较大。
地产金融本不分家，原行长田惠宇落马事件之前，招商银行（600036.SH）引人关注的是“狂撒500亿元，抄底房地产”的消息。当同行都在压缩房地产业务时，招行仍在逆流而上。
截至2021年末，招行对公房地产贷款余额为3559.77亿元，较上年末增长超过百亿。
除了近期，招行向多家房企发出合计超过500亿元的并购融资额度外，招行还发行了不少房企债权产品，其中以有国资背景的房企为主。
值得警惕的是，因地产业景气度下行，招行2021年对公房地产不良率创下近年新高，达1.39%，较2020年末上升1.16个百分点。而根据报表，同行平安银行的对公房地产不良率仅0.22%，兴业银行为1.08%。
招商银行不仅踩雷泰禾集团（000732.SZ）、蓝光发展（600466.SH）、华夏幸福（600340.SH）等房企，其客户还包括最近暴雷的易居企业（02048.HK）、以及早已被列入失信被执行人的新力控股（02103.HK）。
随着原行长的离开，招行下一步对房地产板块如何调整，还待观察。
踩雷多家房企
截至2021年末，受个别发展前景差的中小企业、高负债房地产企业风险暴露影响，招行房地产业贷款不良率由0.3%上升至1.41%，不良贷款余额由11.9亿元升至56.55亿元。
近两年，招行踩雷了不少房企。
此前恒大曾在2020年中披露的借款金额中列出，公司向招行香港及招商永隆银行共计借款35亿元。
此外，恒大的债务还波及招商系的其他公司。恒大2020年中披露的借款列表显示，恒大还向一家招平恒华公司借款8亿元。
工商信息显示，深圳市招平恒华投资中心（有限合伙）由招商局集团旗下的深圳市招商平安资产管理有限责任公司（下称“招商平安资管”）出资设立。
2019年8月22日，招商平安资管通过招平恒华以股+债模式向恒大华强北项目投放了8亿元。由于该项目未按时支付2021年9月21日利息，亦未履行还款和股权回购义务，融资方及担保方构成违约。
招商平安资管已向广州市中级人民法院提起诉讼并申请了财产保全，广州中院已立案受理，案件诉讼标的约合人民币8.4亿元。
招商银行提供给蓝光发展的贷款，也面临回收风险。去年8月，招商银行常州分行申请冻结常州锐蓝置业、苏州锐石文华房地产开发、蓝光发展银行存款5.7亿元或查封、扣押其相应价值的财产。
同时，招商银行告上法庭，要求蓝光发展支付“蓝光发展 2020 年度第二期中票票据”本金 1 亿元及利息522万元等。
房地产行业景气度下行，行业服务商易居公司也陷入困境。近日，易居企业债券违约。目前，易居公司被列入失信被执行人名单。
易居企业年报显示，公司主要往来银行列表出现招商银行东方支行。此外，招商银行和招商证券合资设立招商基金管理有限公司，并进一步设立招商财富资产管理有限公司（下称“招商财富管理”）。
招商财富管理旗下设立的宁波梅山保税港区培元投资管理有限公司，而上海云锋均然投资中心（有限合伙）将其持有的易居（中国）企业集团股份有限公司股权质押给该投资管理公司。
