一直重仓新能源的基金经理突然瞄准了医药板块。
交银施罗德基金基金经理何帅上半年大幅增加了医药股的配置。相比2021年底，其医疗保健板块配置比例大幅提升近37个百分点，成为配置比例最高的行业。
一直被贴着“新能源”标签的嘉实基金基金经理姚志鹏，对医药保健板块的配置比例也从2021年底的0.01%提升至8.72%。张坤、孙伟等知名基金经理同样增加了对医药股的配置。
自去年7月以来，医药板块持续调整，知名基金经理选择底部布局源于他们对医药板块后市的乐观判断。在他们看来，医药板块下跌空间有限，当前或许会是配置医药板块的合适时间点。
顶流基金经理抄底医药
自2021年7月以来，医药板块持续调整。Wind数据显示，2021年7月以来，截至今年9月15日，申万医药生物指数跌幅达35.44%，在31个申万一级行业指数中，跌幅排名第一。
面对医药板块的持续回调，张坤、何帅、姚志鹏、孙伟等知名基金经理选择在底部进行布局。
易方达基金基金经理张坤选择在上半年加仓医药股。以他管理规模最大的易方达蓝筹精选为例，他在基金半年报中介绍，该基金在上半年股票仓位略有提升，并对结构进行了调整，增加了医药等行业的配置。2021年下半年，张坤曾清仓海吉亚医疗，但在易方达蓝筹精选2022年半年报中，海吉亚医疗位列第19大重仓股，药明生物、爱尔眼科、国际医学等医药股均位列前20大重仓股，且都是被增持或新买入。
交银施罗德基金基金经理何帅在上半年大幅增加了医药股的配置。以他管理的交银阿尔法为例，Wind统计显示，该基金截至上半年底，医疗保健板块的配置比例高达50.33%，而这一数据在2021年底仅为13.48%。
主攻新能源的嘉实基金基金经理姚志鹏也加仓了医药。Wind数据显示，2021年底，他管理的嘉实环保低碳医疗保健板块配置比例仅为0.01%；今年上半年末，这只基金的医疗保健板块配置比例提升至8.72%。
民生加银基金基金经理孙伟同样增加了医药股的配置。他管理的民生加银策略精选医疗保健板块的仓位，从2021年底的1.17%提升至二季度末的9.62%。
不过也有多位基金经理在今年上半年减持医药股。比如徐治彪管理的国泰大健康、焦巍管理的银华富裕主题等。Wind统计显示，国泰大健康的医疗保健板块持仓占比从去年底的37.13%降至今年上半年底的18.90%，银华富裕主题的医疗保健板块持仓占比从去年底的37.90%降至今年上半年底的22.70%。
下跌空间有限
对于已持续调整一年多的医药板块，基金经理并不悲观。他们认为，目前医药板块下跌空间比较有限，各方面负面因素的扰动也基本在估值上得到反馈，作为一个“长坡厚雪”的行业，从中长期维度看，当前或许会是配置医药板块的合适时间点。
诺德基金基金经理朱明睿对医药板块后市持较乐观态度，认为目前医药板块下跌空间比较有限。首先，药品集采与耗材集采等政策基本已经落地，在相关上市公司的业绩端和市值上已得到反馈；其次，医药板块中不少公司的基本面依旧呈现高景气态势；第三，疫情对于医药消费带来的负面影响总体在逐渐减弱。板块配置方面，朱明睿比较看好医药板块的消费医疗、创新器械与科研服务产业链三个赛道。
对于近期调整幅度较大的CXO板块，泰达宏利基金表示，当前一级市场医药投资依旧火爆，企业人员招聘和CAPEX（资本性支出）持续增加的背景下，CXO或依旧会维持较高的景气度。
对于医药板块投资机会，泰达宏利基金认为，在产业技术加速迭代、资本支持持续强化、医改不断推进的背景下，中国医药企业唯有不断创新、升级，才能在日益激烈的竞争中笑到最后。因此在投资决策时，除重点关注一线龙头外，也可自下而上找寻各细分领域的专精特新小龙头。
编辑：亚文辉
