尤其是今年以来,作为贷款端定价的“锚”——LPR已历经了两轮下调,首先是今年1月,1年期和5年期以上LPR分别下调10个和5个基点;其次,今年5月,5年期以上LPR单独下调15个基点,这将引导金融机构调整贷款利率。
有数据显示,今年1-4月,企业新发放贷款平均利率4.39%,创有统计以来的最低水平。对于银行而言,作为资产端的贷款利率下降了,若负债端的存款利率不下调,显然净息差压力将继续增加。
一位银行机构人士就对“愉见财经”称,贷款利率持续调整会倒逼银行调整相应期限的存款利率,再加上对未来经济增速的预期,银行不太有动力为中长期存款支付更高的成本。
实际上,此前就有多家银行为降成本努力。比如,江阴银行曾表示,该行今年主动加强了负债结构的管理,通过绩效考核引导分支机构逐步降低高付息成本存款的占比,进而促进存款付息率的降低。
齐鲁银行称,近期监管部门接连出台多项政策推动商业银行负债成本压降,该行于一季度下调了部分存款定价,并持续加大低成本存款营销和央行资金运用,引导负债结构优化,存款成本率有所下降。
除了内部因素外,从外部环境看,利率“倒挂”还受资金面以及居民储蓄意愿影响。
一方面,从资金面看,为支持实体经济发展、企业复工复产,今年以来央行加大流动性投放,银行间市场流动性维持合理充裕偏宽松的态势,资金利率也持续下行;但与此同时,受疫情影响,企业有效信贷需求不足,导致资金在银行间淤积,降低了银行提高中长期存款利率的动力。
另一方面,从居民储蓄意愿来看,秦农银行首席研究员董希淼称,今年以来,受多种因素影响,居民风险偏好下降,更多人偏向于存款。
居民存款在人民币存款中的占比从2018年开始逐步上升,到今年一季度已达45.4%。

中长期存款利率或继续下行
Y
业内的共识在于,未来存款利率或继续下行。这主要是考虑到短期内经济仍面临下行压力,货币政策收缩概率较小,银行内部流动性将保持合理充裕水平。
周茂华称,从趋势来看,现在国内经济处于复苏的关键阶段,未来要引导金融机构加大实体经济的合理让利,降低实体经济融资成本,尤其是对小微企业、民营企业,因而要继续引导金融机构合理让利实体经济,息差的压力有可能进一步推动部分银行调整存款利率。
董希淼也表示,我国市场无风险利率下行是长期趋势。对居民而言,如果资产配置中的中长期存款、现金管理类理财产品较多,那么收益水平可能有所下降。对此,应平衡好风险与收益的关系,基于自身风险承受能力、投资理财需求,做好多元化资产配置。
点击“在看”或转发,是您对我们最好的奖赏

愉记枕边伴读 听风金融江湖
大道至简 | 山雨欲来 | 精打细算 | 后台魅影 | 寻租空间
五十度灰 | 生如夏花 | 火眼金睛 | 人艰不拆 | 知己知彼
舍得之间 | 请君入瓮 | 碧瓦朱甍 | 游刃有余 | 明日之城
互惠互利 | 姗姗来迟 | 那年花开 | 尽职免责 | 一念成佛
造假成本 | 完美谎言 | 种豆得豆 | 异曲同工 | 演员诞生
