自去年至今，长银五八消金采取了多种方式增资“补血”
《中国科技投资》张婷 杨永洁
近日，湖南长银五八消费金融股份有限公司（以下简称“长银五八消金”）成功发行5.6亿元个人消费贷款资产支持证券（ABS）。除该公司外，今年已有多家公司发行或获批发行信贷ABS，对此，分析人士表示，消费金融公司可通过ABS盘活存量信贷资产以加杠杆和扩大业务，但应注意过度杠杆所带来的风险问题。
数据显示，2022年上半年，长银五八消金净利润增速排名靠前，但其资产充足指标接近监管“红线”。此前，长银五八消金欲通过发行金融债“补血”，同时，其第一大股东亦给予同业授信额度及投资ABS额度帮助其增资。
发行个人消费贷ABS
9月15日，长银五八消金在全国银行间债券市场发行5.6亿元“城一代2022年第一期个人消费贷款资产支持证券”，即信贷ABS，其中优先A级4.24亿元，占比75.65%；优先B级2.8亿元，占比5%；次级10.85亿元，占比19.35%。该ABS发行公告显示，优先A级票面利率为1.8%-2.8%，优先B级票面利率为2%-3%，次级无票面利率。
*各档证券要素情况，截图自发行公告
海通证券发布的资产证券化系列研究报告显示，在我国分业监管体系下，ABS主要有银保监会主管的信贷ABS、证监会主管的企业ABS、交易商协会资产支持票据（ABN），另外还有少量的项目资产支持计划。ABS通常分为优先级、中间级和次级三个等级，次级证券偿付等级最低，享受的是优先级、中间级偿付完毕后的剩余收益。
除长银五八消金外，今年以来，已有多家消费金融公司发行信贷ABS。4月，兴业消费金融股份有限公司（以下简称“兴业消金”）发行19.52亿元“兴晴2022年第一期个人消费贷款资产支持证券”；6月，马上消费金融股份有限公司（以下简称“马上消金”）发行14.77亿元银行间公募信贷ABS；7月，中原消费金融股份有限公司发行9.73亿元“鼎柚2022年第一期个人消费贷款资产支持证券”。与此同时，银保监会亦批复厦门金美信消费金融有限责任公司、北银消费金融股份有限公司等机构开展信贷资产证券化的资格。
针对多家消费金融公司发行ABS的情况，IPG中国首席经济学家柏文喜向《中国科技投资》记者分析道，“消费金融为目前金融零售业务的发展方向之一，亦是各类消费金融机构加码布局的重要领域，但消金公司本身资金规模有限，需通过ABS来盘活存量信贷资产以加杠杆和扩大业务来抓住消费金融业务快速增长的机遇，这是消费金融公司普遍开始发行信贷ABS的主要原因”。柏文喜提醒道，“若过度加杠杆，如做多轮多层ABS的话，或将放大消费金融公司风险。”
长银五八消金公布的ABS公告显示，入池资产具体情况为：资产池中贷款金额为5.6亿元，借款为2.95万笔，总共1.38万人，平均每户本金余额是4.07万元，利率在10.44%-19.8%之间。
