近30年首次！瑞典加息100个基点！
而在之前，也就是9月20日，瑞典中央银行宣布，从21日起将基准利率提高100个基点至1.75%。这是自1993年，也就是29年以来，瑞典央行最大幅度上调基准利率。
瑞典央行表示，过高的通货膨胀水平正在削弱瑞典家庭的购买力，使企业和家庭更难以进行财务规划，因此需要进一步收紧货币政策，使通胀达到目标水平。
招商基金研究部首席经济学家李湛认为，美联储大幅加息，无疑会掣肘其他国家央行的货币政策，尤其是新兴经济体，为防止资本外流导致本币过度贬值，同时抑制国内通胀加剧的风险，新兴经济体不得不跟随加息。例如，巴西央行自2021年3月以来已经连续12次加息，墨西哥央行自2021年6月以来10次加息，阿根廷央行在今年加息9次，菲律宾在今年4次加息，泰国在8月加息为2018年12月以来首次。
除了美联储，英国、瑞士，还有日本、挪威、巴西、印尼、菲律宾、土耳其等国的央行也将公布利率决议。
美元一枝独秀 主要货币均面临贬值压力
日元等主要国家货币贬值背后，是美元在全球外汇市场中的一枝独秀。自2021年5月触底90后，美元指数持续上行，最新指数已经突破111，创下20年的新高。
22日凌晨，美国联邦储备委员会宣布加息75个基点。最新的数据显示，截至发稿，美国2年期和10年期国债收益率差扩大至57.80个基点，这是自2000年6月以来最大倒挂利差。
在美联储疯狂加息75个基点，美元指数走高突破111，续创2002年以来新高。中信证券发布研报，预计美元指数可能上行至120附近。美股当前仍未见底，10年期美债收益率短期震荡、中长期或存在下行趋势。
中信证券认为，当前美欧经济基本面的差异仍是影响美欧汇率的核心因素，叠加美联储持续鹰派的货币政策立场，美元指数在9月议息会议后升至111以上，预计后续仍将偏强运行，可能上行至上一轮高点120附近。其次，除美联储继续维持鹰派立场之外，随着高通胀的持续和美国经济边际走弱，在10月公布的美股三季报可能会看到更多公司盈利不及预期，因此，美股在估值和盈利两个层面仍存在压制，预计美股当前仍未见底。最后，短期在美联储继续维持鹰派立场以及通胀持续高位运行的影响下，预计10年期美债收益率短期维持震荡走势，但随着美国经济逐步走弱并可能在明年下半年陷入实质性衰退，10年期美债收益率在中长期可能存在下行趋势。
而民生证券宏观分析师周君芝和谭浩弘则认为，美元指数大涨原因有两个，一是欧洲能源危机诱导美元快速升值；二是货币政策方面，目前美国加息节奏仍大幅领先于欧洲和日本。
民生证券认为，今年以来美联储已经累计加息225基点（注：本次加息前）。8 月美国CPI 公布后，市场完全消化了美联储9月加息75基点的预期，部分投资者甚至认为美联储将在9 月加息100基点。欧央行目前已经加息125基点，市场预期至2022年底，美欧的政策利率差将超220基点。
除了货币政策的差距外，因市场对欧元区边缘国家债务水平的担忧，欧洲陷入“越加息，货币越贬值”的困境。也就是说，货币政策层面对欧元的压制或将持续。
从中长期看，实际利差和全球贸易周期回落或将助推美元升值，美欧之间长端国债的实际利差和美元指数之间有着很强的正相关性，民生证券认为未来这一利差或继续走阔。更长的时间维度上，美元指数与全球贸易周期高度负相关。
展望未来，由于欧美快速收紧货币政策，需求下行将带动贸易增速的下行。同时，后疫情时代，海外各国纷纷强调“供应链安全”。这一趋势对于国际贸易来说，同样是逆风项。因此，在贸易周期下行的环境下，美元指数中长期上行动力较强。
上游新闻综合自上海证券报、证券时报、期货日报等
