全球市场动荡局势下如何投资？来自国内外券商、基金、资管公司的高管这样诊脉
寻找投资机遇
今年以来，受地缘冲突、疫情反复以及高通胀下货币紧缩政策影响，全球商品市场、外汇市场、股票市场及衍生品市场都呈现剧烈波动。在此背景下，申万宏源证券董事长刘健认为，资管行业发展环境出现三大显著变化：一是全球货币政策环境从极度宽松走向逐步收缩；二是国内资管行业从局部开放走向全面制度性开放；三是资管行业竞争从一家独大走向多元机构差异化发展。
刘健认为资管行业要主动拥抱三大趋势：第一，拥抱资本市场系统性改革所带来的新机遇；第二，拥抱居民储蓄向投资转化带来的新机遇；第三，拥抱基础工具日益丰富带来的全球资产配置新机遇。
为应对中国资产管理行业当前所面临的挑战，易方达基金董事长詹余引认为：第一，树立长期投资资金理念，重视养老投资体系建设，加大长期资金进入资管行业，资管行业发展生态转型是资管行业高质量发展的必要保障；第二，加强全球投研、资产配置、协同服务等建设，通过分散化、多元化产品供给，提升配置效率以满足不同客群对全球投资服务的需求；第三，建立以客户为导向的解决方案体系，将普惠金融与数字金融融合，对接长尾客户需求；第四，践行责任投资，中国市场具备充足的责任投资发展机会。
瑞银资产管理亚太区主管兼中国在岸业务主管殷雷表示，过去十年间，中国资产管理行业得到了蓬勃发展，目前已成长为仅次于美国的全球第二大资管市场。在市场快速发展的同时，也应看到资管行业面临的挑战：首先，自2021年下半年以来全球通胀开始抬头且可能愈演愈烈；其次，贸易摩擦、疫情冲击，导致全球产业链重新配置，自乌克兰危机爆发以来，意识形态的对立不断冲击着本已脆弱的经济全球化，“逆全球化”不断升级使得全球经济存在割裂风险；此外，全球主要经济体央行可能将在较长时间内维持紧缩的货币政策。
殷雷认为，挑战往往与机遇共生：第一，考虑金融市场当前面临的风险和不确定性，投资者对能带来绝对收益的另类投资需求持续走高；第二，随着银行逐渐收紧信贷等业务，部分企业，尤其是房地产板块，开始面临债务压力，有较大潜在价值的不良资产正成为新的价值洼地；第三，资本市场更加关注ESG投资和企业绿色发展转型；第四，中国市场依然是全球最大也是最吸引人的资产管理市场。
Michael Strobaek认为，当前的世界正处在一个大过渡期，很多流动性较强的资产类别明显承压，可持续性相关的投资标的应受重视，可持续性投资将是长期趋势。在能源安全方面，由于乌克兰危机，能源价格持续飙升，这种变化也可以被认为是未来可持续发展领域的催化剂。因此，他建议，资管机构需要进行资产的多样化，将投资组合向ESG和可持续发展方面倾斜，以应对气候变化的影响。
