股债配置性价比分位数
数据来源：Wind，2008.12.11-2022.09.30，计算方法：沪深300PE-TTM倒数-10年国债收益率得到股债配置性价比，向前回溯5年得到股债配置性价比分位数。我国股市运作时间较短，过往业绩不代表未来表现。指数业绩不构成对基金业绩表现的任何承诺和保证。市场有风险，投资需谨慎。
朱海东 ：
的确，我们长期跟踪的多个指标显示，市场现在可能处于底部区域。我们的团队也尝试从不同指数风格、各类行业视角回溯过往10年市场数据，试图寻找在估值、股债吸引力与当前市场水准相似的历史行情。我们的研究跟踪发现，在当前估值水平下，高弹性、小盘风格的股票具有相对高的吸引力。
基于上述结论，结合不同类型投资者的风险偏好，在当前时点，我们在研究中有两点感悟：
一是关注高弹性小盘风格的基金
财通量化核心（006157）：定位于中证500指数增强的财通量化核心优选和与市场上的中证500指数增强基金的不同在于，不仅仅拘泥于中证500指数的成分股，而且通过多因子选股模型、风险模型、交易成本模型等从全市场范围优选个股，精研100多个长期有效的选股因子，对全市场3000多只股票进行评分，优选可投资性高的股票，综合考虑预期收益、跟踪误差、投资成本，力图构建优化投资组合，力争为投资者持续获取超额收益。
二是关注确定性强的宽基增强基金
财通量化价值（005850）：定位于沪深300指数增强的财通量化价值对标沪深300指数。产品定期报告显示，截至2022年6月末，近3年份额净值增长率54.70%，超越同期业绩比较基准（沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率 ×25%）37.29%。
财通基金量化团队
财通基金量化团队汇聚多名来自知名券商、基金等行业的量化投资人士。团队专业背景覆盖金融工程、数学、统计、计算机等多学科，在量化模型研发、风险与绩效评估、指数工具开发、资产配置等领域具备丰富经验。
财通基金量化团队采用归纳法指导的多因子框架以及演绎法指导的多策略框架，致力通过科学的投资方法，追求长期、稳健的超额收益。近年来，逐步构建起以定增量化对冲、定增量化多头、指数增强对冲为代表的特色量化策略线和覆盖被动指数、主动量化、稳健回报、FOF等多维度量化策略线。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎；本报告中的信息均来源于公开可获得资料，基金管理人力求可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，文中观点不对未来市场走势构成任何保证，提及板块及行业仅代表基金经理看好行业，不构成投资建议或承诺，不代表基金真实持仓情况。具体投资策略运作，以产品定期报告为准。市场观点将随各因素变化而动态调整，不代表基金真实持仓情况，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎，您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
数据来源：净值增长率来自财通基金产品定期报告，财通量化核心优选混合成立于2018年9月17日，朱海东自2019年7月16日开始任职基金经理；从2018.9.17至2021.12.31期间，完整会计年度收益率(同期业绩比较基准)分别为37.75%(25.09%)、29.55%(19.94%)、5.22%(14.83%)；截至2022.06.30，基金净值增长率（同期业绩比较基准）成立以来65.63% (36.71%)，近三年37.73% (29.13%)，近一年-10.64% (-4.83%)；历史数据仅供参考，我国基金运作时间较短，历史业绩不对未来表现及其他产品业绩构成任何保证。
