近日，2021国际风能大会在北京拉开帷幕，数据显示，2020年我国风电新增并网装机容量高达7167万千瓦时，而今年，业内预计整年的风电并网装机容量会达到4000万千瓦时。
随着风电逐渐起来的，是A股上风电主要的上市公司标的，风电指数在近一年的时间里涨超100%。且日前发布的《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》中，也给予了风电非常重磅的地位，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。
27日盘面，绿电、风电板块表现抢眼，板块内13只个股涨停，新强联、上海电力、华能国际、金风科技等个股涨停，华电国际、天顺风能、金雷股份涨近9%，其余股票均大涨。
在高景气度的赛道下，第三季度风电企业的业绩也成为了市场万众瞩目的焦点，10月26日晚间，金风科技发布了前三季度业绩报告，前三季度实现营收335亿元，同比减少9.4%；实现归母扣非净利润28亿元，同比增长53%。今日的涨停究竟是赛道的光明还是业绩的优异呢？
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市场成熟，增利不增收
从金风科技披露的第三季度业绩报告来看，前三季度公司实现营收335亿元，同比下降9.4%；实现归属上市公司股东净利润30亿元，同比增长45%。第三季度实现营收156亿元，同比下降11%；实现归属上市公司股东净利润11.6亿元，同比增长46%。
这一数据明显能看出，金风科技目前增利不增收的表现越来越明显，半年报业绩中，上半年的营收就已经同比下降了7.8%，第三季度这一趋势则是更加明确。
目前，金风科技主要有三大业务，分别是风机零部件、风电服务、风电场投资与开发。上半年这三大业务实现营收分别为128.72亿元、16.45亿元和27.8亿元。
这其中除风电场投资与开发业务外，上半年其余两大业务营收增速均下滑，营收占比达72%的风机及零部件业务增速下滑达到11.63%，但营业利润方面，由于营业成本同比下降20%，利润实现了50%的增速。
且毛利率方面，风机及零部件销售业务为20.34%，同比增加约8个百分点。也就是说，金风科技增利不增收的业绩表现来源于其风机与零部件的销售业务。按照目前的状况来看，三季度的增利不增收应该也是风机业务的毛利上涨的贡献。
而未来，这一态势也将得到延续，受到海上风电抢装的持续推动，面向海风发电的6S/8S平台机组销售容量为1486MW，同比增长332%，环比增长86%，占比大幅提高至23%；面向陆风的3S/4S机型销售容量也同比大增224%，占比提高至40%。而此前占比很高的2S机型销售容量为2303MV，同比下降67%，占比大幅下滑48pct至36%。
按照这个趋势来看，目前增利不增收的状况也是因为1.5MW、2S机型被淘汰，销量下滑所导致的总销量下滑的原因，但随着海上风电的高景气度持续，大风机的销售容量还将维持在高增长的态势。
此外，截至2021年9月底，金风科技外部已签合同待执行订单为13345MW，其中3S/4S平台产品为8500MW，占比63%；其中海外订单量为1874MW。且毛利率较高的风电场投资与开发业务也在同比上升。
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竞争激烈
昨日晚间，国务院正式印发了《2030年前碳达峰行动方案》，计划到2030年，非化石能源消耗比重要达到25%左右。
这样来看，2020年我国非化石能源消费比重已经占到了15.9%，根据意见，若要达到2030年的25%，我国非化石能源占比还需增加近10个点。而风电、光伏作为实现非化石能源占比的两大主要途径，即将迎来重大发展机遇，预计“十四五”期间我国风电和光伏将分别实现59GW和79GW的年均新增装机。
