2.3 交易成本低
交易成本低是相对股票来说的。
股票卖出的时候要付成交金额1‰的印花税,ETF则不需要。
另外,现在不少券商已经取消了“ETF交易佣金不满5元最低收5元”的规定,而股票还在执行这一规则。
2.4 长生不老
指数成分股并不是一成不变的。如沪深300指数每半年就调整一次成分股名单,把不符合条件的股票调出,同时调入符合条件的优质股。可以说,只要股市不关门,指数就能“长生不老”。
2.5 规避黑天鹅风险
买个股最大的风险就是黑天鹅风险,比如“扇贝游走了”的獐子岛,这种股票谁碰到谁倒霉。
指数一般不会纳入这类股票,买指数遭遇黑天鹅的概率低。
退一步讲,一个指数有几十上百家个股,就算其中一个暴雷,对整体影响业也有限。
3、ETF是指数基金的一种
说完了指数基金,终于可以说说ETF为什么是指数基金的一种了。
ETF的英文全拼是Exchange Traded Fund,字面翻译过来就是“交易所交易基金”。
最开始,ETF不完全是指数基金,也有主动ETF基金,只要你在交易所上市就可以称为ETF。
不过,主动ETF基金发展不如人意,市场上基本见不到了。大家就开始用ETF特指交易所上市的指数基金,对ETF的翻译也变成了“交易型开放式指数基金”。
注意,ETF特指在交易所上市的指数基金。交易所外也有不少指数基金,如ETF联接基金和指数增强基金,这类基金统称为场外指数基金。
ETF和场外指数基金的区别主要体现在申赎方式、交易方式、投资方式和投资目标上。
3.1 申赎方式
ETF要用一揽子股票申购和赎回。比如,你要买沪深300ETF,就要按照沪深300指数的权重,把300只股票配置好,交给基金公司去换取基金份额。
同理,你卖出基金份额,基金公司也不会给你现金,而是给你300只股票,你要把300只股票卖掉后,才能换回现金。
场外指数基金则相对简单些,直接用现金就可以申购赎回。
3.2 交易场所
ETF申购赎回麻烦,但这主要针对的是场外市场。
除了场外申购赎回,ETF还可以通过股票账户直接在交易所内购买,买卖规则和股票一样,且买卖成本比股票更低。
场外指数基金交易就没有这么方便了,只能通过基金公司、银行柜台、第三方销售平台等场外市场进行申购赎回交易。
3.3 投资方式和投资目标
ETF的投资目标是尽可能的复制指数,追求跟踪误差和偏离度的最小化。所以,基金合同要求基金经理只能投资指数成分股,且仓位不能低于95%。