
3、为什么三元正极行业里面为什么cr5市占率不高但是容百会有优势
三元材料CR3是40%,CR5是55%,不高;但是高镍三元CR3是70%,CR5是84%,集中度非常高,说明高镍材料的技术壁垒是比普通的高很多的,而容百高镍市占率最高,最早实现8代高镍量产,有自己的生产线和设备,领先同行1-2年,所以容百科技高镍龙头地位稳固且可持续。


高镍里面钴的占比低,而钴的价格和波动是比镍要高的,高镍的成本管理比低镍更有优势,同时也提升了能量密度。

虽然高镍的单吨成本是比低镍高的,但是高镍的能量密度更高,同等电量下高镍三元的使用量更少(单位Wh电量分别消耗8系三元1.65g、6系三元1.85g、5系三元1.91g)。高镍的单瓦时营业成本在绝大部分情况下均具有优势。

当8系前驱体价格为8万元/吨且锂盐价格为19.3万元/吨时,NCM811与NCM523瓦时成本持平;当前驱体价格在8万元/吨以上时NCM811瓦时成本较低,锂盐价格高于19.3万元/吨时 NCM811 瓦时成本较低,且随原材料价格上升NCM811较NCM523成本优势差值不断扩大

大客户优势:宁德时代是锂电池行业龙头,占公司63%的销售比例,22年三元高镍预计供货10万吨。高元三镍客户壁垒很高,认证周期1-2年,跟大客户合作可以提前锁定较高产量和利润。


其它公司客户分析:
除了长远锂科也给宁德时代供货,其它公司主要客户都是国外公司
天津巴莫:
三元前驱体客户:公司与容百科技、当升科技和孚能科技签订战略协议,2022-2025年华友钴业将向三家下游客户供应三元前驱体合计约87.65-92.65万吨。

三元高镍客户:公司高镍正极材料给LG新能源与CATL的供应量大幅增加,分别用于世界知名品牌汽车产业链。多元高镍超高镍、中镍单晶高电压系列正极新产品已分别进入 LG 新能源、CATL、EVE、孚能等重要客户及汽车产业链。
贝特瑞:公司正极材料客户主要是SKI,松下,比克,卓能。