信托公司寻找优质的项目（一般都得有充足抵押物），之后再找合格的投资人，随即把信托卖给有钱的投资人，可有钱的投资人并不那么好找。
有钱人藏在哪里呢？藏在银行里、尤其是高净值客户聚集的私人银行部门，于是合作就来了——银行提供客户、信托公司提供产品，并且看似多方共赢：信托公司能发出信托产品赚取管理费、银行能通过售卖信托赚取代理费、有钱人又能找到高收益的安全理财……这种安全来自于对银行的信任。
银行也会对信托产品进行风险测评、审核把关，并把安全高收益的信托筛选出来、推介给高净值客户。银行起得是中介作用，在整个过程中相当于增信背书、做了隐性担保…要不是银行渠道售卖，哪个高净值客户敢买呢？！
可慢慢的事情发生了变化。
比起项目来说，更稀缺的是资金、也就是有钱人。信托公司在找项目上有些优势，但在找资金上却毫无优势…可信托项目中大部分的钱却被信托公司赚走了。
银行这时就开始动脑筋了：竟然我掌握着资金端、这个最稀缺的资源，为什么我不自己寻找项目、借用一下信托的通道，再把产品卖给自己的客户呢？这样岂不是赚得更多？！
有些人会疑惑银行干嘛不自己直接放贷给项目、毕竟自己是银行有放贷的资格。
主要原因是政策监管，在楼市严调控下、银行放贷给房地产的贷款是严格控制的，而信托的监管就松很多……这其实也就是所谓影子银行、银行表外业务的通常操作。另一个原因是银行放贷风险自己承担，而做成信托产品、风险则是投资人承担。
于是，银行对接资产端，包装成信托产品后自己代销，再卖给自己的客户，整个过程银行占据主导作用，信托公司做了白手套、仅起一个“通道作用”。
融资人给出每年8%的成本，信托只收0.5%的通道费，银行两年能赚取5%的代销费。如果融资人没有抵押物，融资人能给出每年超10%的成本，这样银行两年就能赚取9%的代销费。并且资质越差、成本越高、银行赚得代销费也就越高。
在暴利的驱使下，银行放松了风险评审、把一些不那么优质的项目包装成信托推介了客户，比如这轮银行代理违约的信托都没有抵押物。
高净值客户本是凭借对银行的信任、才买了银行代理的信托，没想到所托非人、最后被割了韭菜。
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银行利用自身品牌优势和客户资源优势，将包装好的信托产品…很可能是在降低风控标准的情况下，再售卖给自己的客户，并有意无意的暗示银行自主发行、收益安全、担保兜底等，客户也出于对银行的信任而购买。
如果没出事皆大欢喜，可如果出事银行则会以“只是代销方，没有责任”予以撇清、并会拿出事先签订的风险告知书作为证据…而在签订风险告知书的时候，银行客户经理或许就没有告知产品的风险、反而会说是在走程序走形式而已。
