【财经早餐】2025.02.07星期五
每日金曲：吴青峰 - 《蜂鸟》
► 哥白尼气候变化服务局：2025年1月成为自1940年有记录以来的最热1月。过去12个月的全球平均气温较工业化前的平均气温高出1.61摄氏度。
► 上证报： 从周大福、六福珠宝、潮宏基、周生生、谢瑞麟等黄金珠宝品牌获悉，2月6日其境内足金首饰价格普遍突破869元/克，当中较高的已达872元/克，再创新高。
► 奇安信：仿冒DeepSeek的网站、钓鱼网站已经超过2000个，还在快速增加中。这些仿冒DeepSeek的域名中有60%解析IP位于美国，其余主要分布在新加坡、德国、中国等，仿冒域名呈现出全球化特点。
宏观经济
1、上证报：“开门红”是银行一年一度的“重头戏”，银行从业者开年即冲刺，深入开展旺季营销，以期为全年的业绩增长打下良好基础。业内认为，1月信贷新增规模或在4万亿元以上。
2、OpenAI：免费开放ChatGPT搜索，无需注册。与谷歌传统收录模式的搜索引擎相比，ChatGPT搜索可以更快抓取网络信息，能实现分钟级别的解析，这对于股票、财经等，需要第一时间快速获取新闻内容的行业帮助非常大。
3、香港特区政府：2月6日表示，正调查一宗猴痘确诊个案。个案涉及一名有长期病患的37岁男性病人。他于1月28日开始出现水疱，并于2月4日到卫生署油麻地男性社会卫生科诊所求诊。他于潜伏期内曾在香港有高风险接触。
4、美国总统特朗普：将提高美国石油产量并降低价格。政府将开采出比以往任何时候更多的这种液体黄金。
5、英国央行：降息25个基点，将基准利率从4.75%下调至4.5%，符合市场预期，为本轮降息周期的第三次降息。
6、央视新闻：2月6日（春运第24日），全社会跨区域人员流动量预计超2.2亿人次，其中，铁路客运量1500万人次，公路人员流动量20213万人次，水路客运量85万人次，民航客运量240万人次。
地产动态
1、中指院：春节假期期间28个代表城市新房日均成交面积同比增长8%。专家预计，春节后重点城市新房、二手房交易量将出现明显回升，3-4月市场有望出现“小阳春”。
2、深圳市房地产中介协会：1月深圳二手房录得4675套，环比下降48.7%，同比增长12.7%。市场受春节假期影响致使二手房录得量出现回落。截至2月1日，全市有效在售二手房源58107套，环比减少13.6%，呈现阶段性“假期”调整。
3、河南省郑州市：发布《关于“零首付”“首付贷”购房风险警示》。对违规、违法开展“零首付”“首付贷”销售商品房、提供“零首付”“首付贷”服务的房地产开发企业、房地产中介机构依法依规予以严肃处理，情节严重的，移交有关部门依法处理。
股市盘点
1、周四，上证指数报3270.66点，上涨1.27%，成交额5904.22亿。深证成指报10393.63点，上涨2.26%，成交额9449.39亿。创业板指报2120.75点，上涨2.80%，成交额4649.49亿。总体上个股涨多跌少，全市场超4800只个股上涨，逾百股涨停或涨超10%。两市成交额1.54万亿，较上个交易日放量2458亿。盘面上，DeepSeek概念、人形机器人、AI眼镜、比亚迪智驾等板块涨幅居前，贵金属等少数板块下跌。
2、周四，恒生指数涨1.43%，报20891.62点。恒生科技指数涨2.62%，报5059.38点。国企指数涨1.64%，报7690.35点。苹果、锂电池、稀土、芯片、汽车、生物医药等行业或概念涨幅居前；农业股跌幅居前。南向资金净买入90.61亿港元。其中，港股通（沪）净买入51.30亿港元，港股通（深）净买入39.31亿港元。
3、截至2月6日，北交所上市公司264家，当日新增1家。总市值5838.03亿元，成交金额196.50亿元。
4、两市融资余额：截至2月5日，上交所融资余额报9173.93亿元，较前一交易日增加105.56亿元；深交所融资余额报8633.53亿元，较前一交易日增加92.42亿元；两市合计1.78万亿元，较前一交易日增加197.97亿元。
5、中证网：据悉，中国证券投资者保护基金公司印发《证券市场交易结算资金监控系统管理办法》，旨在保障监控系统安全、平稳、有效运行，保障投资者资金安全。预警信息分为重大预警、一般预警和提示关注三个层级。
6、中信建投：2月处于宏观经济数据、政策真空期，月末可关注两会热点指引方向相关政策预期。中观层面，科技进展迅速，春节期间新消费、电影票房表现亮眼。建议积极把握春季躁动，积极把握AI应用、机器人、新兴消费等快速成长方向。
7、证券日报：今年以来截至2月5日，超400家上市公司实施回购，回购金额合计132.98亿元。期间55家上市公司披露56单回购计划，拟回购金额上限合计91.16亿元，其中接近一半回购计划获得金融机构股票回购专项贷款资金支持。
8、德意志银行：全球投资者今年将认识到中国制造业和服务业的竞争力优势，而DeepSeek的推出更像是中国的“斯普特尼克”时刻，中国股票的估值折价将会消失。今年中国资产表现将超越其他地区。
9、百胜中国：2024年业绩创新高，总收入同比增长5%，核心经营利润同比增长12%，连续第八个季度实现同店交易量增长。2024年至2026年间将共计向股东回馈45亿美元。
10、三元生物：反倾销调查期间赤藓糖醇出口至美国金额为893.48万美元，约占公司营业收入的20.18%。此次对中国赤藓糖醇的“双反”尚处于调查阶段，对公司生产、经营的影响存在不确定性。
11、新炬网络（6连板）：IT运维智能体业务尚未形成收入，后续研发是否成功以及能否形成收入存在不确定性。
12、浙江东方（3连板）：公司旗下基金板块所投资的公司名称与深度求索及其关联企业较为相似，但无任何股权投资关系。
13、鸣志电器（2连板）：2024年上半年公司机器人相关应用占比营业收入约8%，不会对公司目前经营业绩产生重大影响。
14、优刻得（2连板）：与DeepSeek进行全系列模型适配工作，相关业务效果对公司未来业绩贡献存在重大不确定性。
15、浙数文化（2连板）：注意到部分媒体平台将公司股票认为是“DeepSeek概念股”。公司及公司子公司与深度求索公司不存在任何直接或者间接的股权关系，也未开展业务合作。
16、安恒信息（2连板）：公司在DeepSeek R1相关的开源模型基础上，已完成在恒脑安全大模型领域的垂直领域改造。公司并未直接或间接持有杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司股权。
17、杭钢股份（2连板）：关注到近期存在子公司DeepSeek部署适配的相关报道，公司算力业务不涉及算力核心技术的研发等，与DeepSeek系统的开发、应用等核心技术无关。
增减持
18、贵州茅台：于2025年1月通过集中竞价交易方式已累计回购股份68.51万股，耗资近10亿元。
19、吉祥航空：获4.5亿元回购公司股份专项融资支持，承诺贷款期限为3年。
财富聚焦
1、灯塔专业版：2月6日16时许，2025年春节档新片总票房破110亿，其中，《哪吒之魔童闹海》总票房（含点映及预售）超60亿，持续断层领跑中 。
2、央视新闻：截至2024年12月，去年全国公安机关共侦办涉跨境赌博及关联案件7.3万起，打掉网络赌博平台4500余个，摧毁多个境外特大赌博集团在我境内的招赌吸赌网络和地下钱庄等非法资金通道。
3、21世纪经济报道：截至2月5日，今年已经降费的QDII基金数量多达48只。业内认为，未来将有更多的基金公司旗下QDII基金加入这一降费大军，公募基金降费既有助于提升投资者的获得感，同时也将倒逼基金管理人提升专业能力。
行业观察
1、Canalys：2024年第四季度，全球平板电脑出货量同比增长5.6%，达到3990万台。这使得全年总出货量达到1.476亿台，同比增长9.2%，呈现出稳健复苏态势。除北美外，所有地区均实现增长。
2、央行等六部门：起草了《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知（征求意见稿）》。商业银行一要完善供应链金融信用风险管理，严格控制核心企业风险敞口；强化供应链金融信息数据管理，加强对借款人信息的保护。
3、上海市民政局：印发《上海市养老机构品质提升三年行动方案（2025-2027年）》。到2027年，养老机构住养服务品质、医养结合水平、专业科技含量和安全管理能力全面提升，努力打造人民城市机构养老新范式。
4、北京市统计局：2024年北京规模以上文化及相关产业法人单位实现收入合计2.3万亿元，同比增长6.6%。其中，规模以上文化企业实现营业收入2.25万亿元，同比增长6.7%。
5、TechInsights：2024年四季度中国智能手机出货量同比增长5%，这是连续第四个季度实现同比增长。vivo以17.6%的出货量领跑中国智能手机市场，紧随其后的是苹果和华为，份额分别为17.3%和16.9%。
6、邮政局：审议并原则通过《国家邮政局关于加快邮政业科技发展的意见》（送审稿）。要加大科技成果转化应用力度，持续推进国家邮政快递枢纽和“绿盾”工程等建设、人工智能和低空物流等规模化发展。
7、科技日报：加拿大Xanadu量子技术公司开发出全球首台可扩展光量子计算机原型。该公司在最新一期《自然》杂志上发表文章详细介绍了其设计和构建过程。这项突破为未来大规模量子计算的发展奠定了重要基础。
公司要闻
1、DeepSeek：2月6日发表明称，当前服务器资源紧张，为避免对您造成业务影响，已暂停API服务充值。存量充值金额可继续调用。
2、澎湃新闻：近日，比亚迪将在深圳总部召开智能化战略发布会，市场聚焦其高阶智能驾驶辅助驾驶系统“天神之眼”的最新动态。该系统目前已迭代至BAS 3.0+超人类驾驶辅助。比亚迪智能驾驶车型搭载已突破400万辆，位居中国第一。
3、泡泡玛特：随着电影《哪吒之魔童闹海》热度的走高，相关盲盒手办逐渐在泡泡玛特的各个渠道售罄，公司紧急调整了生产计划，积极补货。
4、证券时报：苹果已经开始量产M5系列芯片，将在下半年登场，预计由iPad Pro首发搭载。首发采用台积电最新一代3nm制程工艺N3P，与之前的工艺相比，N3P的性能提升了5%，功耗降低5%—10%。
5、第一财经：“反击”黄仁勋言论，谷歌计划5年内发布商业量子计算应用。现实世界应用包括与能源、材料科学及新药研发有关的领域。英伟达创始人黄仁勋曾预计，量子计算机的实际应用大约还需要20年的时间。
6、现代汽车：由于韩国国内需求低迷，决定调整产量，将于2月24日至28日暂停韩国蔚山第1工厂12号生产线的运营，该生产线生产Ioniq 5和Kona电动车。
7、发改委：1月16日国内成品油价格调整以来，国际市场油价波动运行，2月6日的前10个工作日平均价格与1月16日前10个工作日平均价格相比，调价金额每吨不足50元。本次汽、柴油价格不作调整。
环球视野
1、巴拿马运河管理局：当地时间2月5日晚表示，目前没有对收费标准做出任何改变。当日早前，美国国务院表示，美国政府所属船只现在可以免费通过巴拿马运河，每年将为美国政府节省数百万美元。
2、韩国央行：2024年12月韩国国际收支经常项目实现123.7亿美元顺差，创下历年同月最高纪录。全年顺差额达到990.4亿美元，为2023年的三倍多。
金融数据
国内
1、新三板：2月6日，合计挂牌6093家公司，当日增加1家，成交金额0.99亿。三板成指报755.49，涨0.03%，成交额0.66亿。
2、国内商品期货：截至2月6日下午收盘，多数收涨，锰硅涨超7%，集运欧线涨超5%，沪镍涨超3%，红枣、原木、豆油涨超2%，20号胶、沪锡、国际铜、沪铜、花生涨超1%；鸡蛋跌超2%，苯乙烯、菜粕、纯碱、碳酸锂跌超1%。
3、国债：2月6日，2年期国债期货主力合约TS2503上行0.07%至102.874；5年期国债期货主力合约TF2503上行0.08%至106.695；10年期国债期货主力合约T2503上行0.11%至109.535。10年期国债利率跌2.49BP，至1.6%；10年期国开债利率跌3.39BP，至1.6%。
4、上海国际能源交易中心：2月6日，原油期货主力合约2503，以605.5元/桶收盘，上涨2.8元，涨幅为0.46%。全部合约成交68422手，持仓量增加4457手至55117手。主力合约成交49873手，持仓量增加3402手至25584手。
5、央行：2月6日进行2755亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因当日有4800亿元14天期逆回购到期，实现净回笼2045亿元。
6、Shibor：隔夜报1.7920%，下跌0.10个基点。7天报1.7850%，下跌5.90个基点。3个月报1.7100%，上涨0.30个基点。
7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2899，跌0.2406%，人民币中间价报7.1691，涨0.0028%。
8、上海环交所：2月6日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量10000吨，成交额93.00万元，收盘价92.93元/吨，跌0.54%。
国外
9、亚洲：日经225指数涨0.61%，报39066.53点。韩国KOSPI指数涨1.1%，报2536.75点。
10、美股：道指收跌0.28%，报44747.63点；纳指收涨0.51%，报19791.99点；标普500收涨0.35%，报6082.52点。
11、欧洲：英国富时100收涨1.21%，报8727.28点；德国DAX30收涨1.47%，报21902.42点；法国CAC40收涨1.47%，报8007.62点。
12、黄金：COMEX黄金期货跌0.45%，报2880.1美元/盎司。
13、原油：WTI 3月原油期货收跌0.59%，报70.61美元/桶；布伦特4月原油期货收跌0.43%，报74.29美元/桶。
14、波罗的海干散货指数：涨2.85%，报793点。
· 端侧繁荣进行时·
► 中信建投：DeepSeek在保持模型优异性能指标的同时大幅降低训练和推理成本。DeepSeek-V3使用2048块H800GPU完成了6710亿参数的训练，训练成本为557.6万美元，DeepSeek-R1模型的每百万输出tokens为16元，均显著低于同等水平的模型成本。利用DeepSeek模型生成的数据样本实现小参数量的模型蒸馏，提升模型性能。高性能、轻量化、低成本的模型能力将显著推动端侧AI产业发展，端侧硬件设备是将大模型能力进行实物化输出落地的关键环节。
► 东吴证券：随着大模型竞争格局的逐步清晰，行业进入到价值实现和落地阶段。模型层能力向上价格向下降低应用层创新门槛，AIAgent升级交互方式，应用层有望迎来百花齐放。C端应用方面，头部产品流量保持良好增长，C端商业化持续探索，期待杀手级产品落地，AI+搜索、AI+陪伴等赛道具备潜力。B端方面，企业投入预算加大，看好金融政务医疗等垂直赛道。
► 浦银国际：针对DeepSeek大模型的发展近况，认为AI算力芯片行业需求有望在综合成本快速下行中大幅扩张；端侧应用有望受益于技术迭代带来的成本下降，从而快速扩张；当前中美关系可能催生中美AI企业分别在其优势区域成长为行业龙头。DeepSeek-R1代表中国力量引领了全球AI产业创新，或将提振AI产业信心，推动AI应用、AI端侧创新加速，并将利好AI算力需求实现长期增长。
► 国金证券：随着可用有效数据遇到瓶颈，大模型迭代放缓，展望2025年生成式AI催生的应用有望成为AI浪潮的主流。这主要表现为“AI+X”包括AI手机、AIPC、AI眼镜、AI耳机、AI音箱、AI玩家、AI教育、AI陪伴、机器人、自动驾驶等，这些终端需求的升级和创新都将带动对芯片的需求，从而推动整个半导体市场规模持续增大。国内AIDC龙头，凭借超大型AIDC的加速布局，有望承接各类AI厂商的需求，持续受益；头部互联网企业数据中心交换机主流供应商有望受益；国产算力芯片与服务器的放量有望推动国内光模块与高速线模组的旺盛需求。
