23年来首次！欧洲央行加息75个基点，欧元短线再次跌破平价
当地时间9月8日(周四)，欧洲央行史无前例地将三大关键利率单次上调75个基点，符合市场预期。这是欧洲央行1999年以来最大的单次加息幅度。欧央行称，紧急抗疫购债计划（PEPP）的再投资将至少持续至2024年末，在再投资方面将继续保持灵活性；通胀率过高，在未来几次会议上，管理委员会预计将进一步提高利率；将定期重新评估政策路径，未来利率路径将取决于数据。
此外，欧洲央行预计欧元区2022年GDP增速为3.1%，2023年为0.9%，2024年为1.9%，较6月时预期的2.8%、2.1%和2.1%均有所下调，尤其大幅下调了明年的经济增速预期。欧洲央行称，在2022年上半年出现反弹后，近期数据显示，欧元区经济增长大幅放缓，预计经济将在今年稍晚和2023年第一季度陷入停滞。
与此同时，欧洲央行还上调了通胀预期，预计2022年CPI为8.1%，此前预计为6.8%；预计2023年CPI为5.5%，此前预计为3.5%；预计2024年CPI为2.3，此前预计为2.1%。
分析人士表示，欧洲央行在7月结束了长达八年的负利率，意外加息50个基点，同时祭出一项新工具防止意大利受到借款成本攀升的影响，此次又进一步加息75个基点，无疑向投资者传达抗击物价飙升愈发紧迫的信号。
巴克莱股票策略主管Emmanuel Cau表示，欧洲央行面临的形势相当棘手，美联储必须通过放慢经济来压低通胀，而欧洲央行的工作要复杂得多，因为显然他们对能源危机几乎无能为力。
决议公布后，欧元对美元短线一度下跌逾20个基点。欧洲股市变化不大。
以牺牲经济为代价抗通胀
伦敦贝伦贝格银行(Berenberg Bank)首席经济学家史密丁(Holger Schmieding)在一份研究报告中称:"由于提前加息对通胀预期的影响可能比更渐进的方式更大，加息75个基点可能是合理的。尽管这在很大程度上已被市场消化，但仍可能加剧债券市场的紧张局势。”
此前，欧央行管委会成员施纳贝尔在杰克逊霍尔的讲话为欧洲央行接下来的加息进程定下了基调。德意志银行首席分析师沃尔（MarkWall）称:“欧洲央行官员近期言论的一个关键信息是，加息周期对衰退的敏感度将低于我们的预期。”因此，他称:“我们将最终利率预期上调了50个基点，至2.5%。”沃尔还表示，其“中性”利率在1%到2%之间。随着通胀风险的上升，欧洲央行管委会可能需要考虑将利率提高到高于这一水平，进入紧缩区间。
太平洋资产管理公司投资组合经理维特（Konstantin Veit）预计，欧央行将在10月和12月再次加息50个基点。欧洲央行管委会的目标将会是以非常快的速度将政策利率提升至中性区间。此外，欧洲央行管委会将会明确表示，中性利率的政策设定可能并不适用于所有情况。且随着利率从正常化转向收紧，明年欧洲央行将转向加息25个基点。
欧元区8月通胀率达到9.7%，由于能源价格持续承压，预计未来几个月通胀率将达到两位数水平。与此同时，随着消费者感受到痛苦并缩减消费，企业在能源价格高企的情况下苦苦挣扎，经济衰退的风险正在逼近该地区。鉴于通胀前景，市场预计欧央行将牺牲经济增长，以稳定通胀预期，因为这是该行的核心使命。
国际金融协会（Institute for International Finance）的首席经济学家布鲁克斯（Robin Brooks）周一在推特上表示，欧元区的口径正在发生变化。几个月前的说法是：“不会出现衰退。”但最近，他们的口径开始变为：“我们将陷入深度衰退。欧元将进一步下跌。”
周一公布的9月Sentix投资者信心指数显示，欧元区的投资者信心下滑至2020年5月以来的最低点。同时，预期指数也从8月的-33.8跌至-37.0，创下2008年12月以来的最低值，而当时是雷曼倒闭后金融危机的高峰期。Sentix的董事总经理哈勃纳（Manfred Huebner）在一份声明中称：“20多年来，除了2008年金融危机外，投资者对欧元区经济的评估从未如此疲弱，预期从未如此之低。”他还指出，目前没有迹象表明，欧洲央行会采取类似于2020年新冠疫情导致经济崩溃后的货币援助措施。
法兴银行的经济学家安南科夫（Anatoli Annenkov）称：“我们预计在今年即将召开的会议上欧洲央行还将分别加息50和25个基点，随着经济放缓，存款利率将进入中性区间，明年还会再加息三次，每次25个基点。”
