业内人士指出，看盘面的表现，尽管指数还是上行，甚至不断创反弹新高，但其实是有变化的。比如此前炒作比较强势的国资改革概念，汽车等标的，都出现了大幅回落，而与之相反，此前相对低迷的医药、食品饮料以及金融等低位板块开始表现。这就说明，市场整体热情还在，但资金可能会调仓换股，此前炒作的高位品种要适当留意，而低位以及未表现的板块可重点跟踪。
专家建议，3200点上方，仍坚持不追高，对于4月底以来的反弹，有提前配置的，可适当减持保持5成以下仓位。减持之后，可保持观望，一旦指数阶段调整，在政策提振以及市场情绪回升下，仍可进行新的加仓或建仓。当然，鉴于市场信心的逐步恢复，对于个股仍可继续博弈，市场高低切换的趋势下，短期可跟踪近期整体低位、低估值的相关品种。
机会大于风险且成长风格占优
分析师普遍认为，下半年国内经济基本正常化，稳增长政策传导渠道将更加通畅。就投资而言，机会大于风险且成长风格占优。
中信建投首席经济学家黄文涛表示，预计下半年国内经济基本正常化，稳增长政策传导渠道将更加通畅。今年下半年重点关注消费和设备制造业的边际改善。黄文涛表示，开年经济内生动力较好，3月以来受疫情及外部冲击，经济步入非正常运行状态，5月经济运行逐步向常态化水平靠拢。下半年经济将基本正常化，发展是今年的关键诉求。
黄文涛认为，今年政策积极推动全力扩大内需，疫后消费恢复节奏有望快于2020年，基建投资高增长确定性强，地产投资前景有望好转，制造业投资仍有韧性，出口则因全球需求放缓势头难以扭转，增速预计逐步回落。物价温和可控，不会对稳增长政策形成制约。
“今年下半年，我们重点关注消费和设备制造业的边际改善。产业结构转型持续推进，政策引领下高端制造业继续高速增长，或将跑赢制造业整体水平。”黄文涛说。
最后，黄文涛总结称：“下半年中国经济会越走越好，中国股市、中国风险资产表现会越来越乐观，下半年将是机会大于风险的阶段。”
从市场风格看，中信建投首席策略官陈果认为，下半年A股市场成长风格占优；中长期看，将会是成长和中小盘占优的格局，市场也将慢慢从震荡市走向偏成长的结构牛市。“未来市场的最强主线将是有持续增长预期支撑的方向——‘景气中小盘’。”陈果说。
从主题投资角度来看，陈果表示，在成长风格占优的背景下，科创板需要得到战略性重视。从基本面、资金情绪和政策环境三个维度考量，当前的科创板和2012年的创业板有三大共同点：一是企业盈利领跑全市场，且科创板成分股主要分布在新经济方向，受原材料上涨因素影响较小，后续将受益于产品替代和需求爆发，预计科创板企业业绩表现将保持强势；二是估值位于历史底部，资金将持续流入；三是目前处于经济结构转型期，鼓励科创的政策暖风频吹。（董潇）
责任编辑：杨晶