罕见！全球央行集体狂卖5700亿，东南亚三国预警！A股迎两大利好，430亿资金抄底，10月怎么走？
十月到底会是一个怎样的市道？
从全球的情况来看，目前并不是一个可以乐观的时间段，但仍有一些积极因素在酝酿。根据美联储(Fed)的数据，截至10月5日的这一周，外国央行共卖出290亿美元的美国国债，使连续四周的减持金额达到810亿美元（折合人民币超5700亿元）。这也创下2020年3月迄今最大外流金额。
在东南亚国家，金融警讯已经拉响。外汇储备正在迅速减少。马来西亚和印度尼西亚 9月的外汇储备都降到2020年以来最低水平，泰国更降到五年低点。美国前财长萨默斯却表示，即使出现金融风险，美联储也应继续加息。
值得一提的是A股市场，有一些积极因素在酝酿中。持续杀跌的9月份，通过ETF抄底的资金达到了432亿元以上。此外，从债券市场来看，银行间市场流动性持续宽松态势未改，10月9日，回购利率继续全线下行，银行间债市情绪明显向暖，主要利率债收益率全线明显下行2-5bp。经历了9月份的大幅杀跌之后，10月份可能是一个震荡反弹的格局。
全球央行集体狂卖
根据美联储的数据，截至10月5日的这一周，外国央行共卖出290亿美元的美国国债，使连续四周的减持金额达到810亿美元。这也创下2020年3月迄今最大外流金额，目前外国央行的美债总部位降至2.91万亿美元。
分析人士认为，随着美元不断升值、经济衰退风险仍高，央行开始充实手头现金。从日本到智利，许多国家的央行为了捍卫本币，近期都进场干预汇市。而且后续应该还有更多的国家加入到抛弃美债的过程当中，因为大家都需要现金来维持本币稳定。
Wrightson ICAP经济学家Lou Crandall表示，外国央行9月的抛售似乎属于预警性质。当外国央行连续四周减持美国国债，同一时间，存放在Fed外国附买回协议机制(reverse repurchase agreement)的现金，一共增加610亿美元。Exante Data公司资深策略师Alex Etra说，这代表外国央行想增加现金，可能意在捍卫自己国家的货币。
在东南亚国家，外汇储备正在迅速减少，反映美元升值导致的资产价值重估，以及东南亚本身的币值走贬。例如，马来西亚和印度尼西亚9月的外汇储备都降到2020年以来最低水平，泰国更降到五年低点，资金缓冲明显减少。
不只亚洲新兴国家，日本的外汇储备也在大幅缩水，截至9月底为1.24万亿美元，比8月减少540亿美元，其中外国证券从1.04万亿美元下滑至9850亿美元，代表日本可能通过卖出这些外国证券，并用所得资金干预汇市、阻贬日元。
美联储仍是市场不稳的根源
美元指数今年来约上涨16%，这让世界各国饱受冲击，因为购买美元计价的进口商品变贵，偿还美元计算债务的代价也更高。许多发展中国家的处境特别艰困，因为他们不只有沉重的债务，大部分燃料、食品等也仰赖进口。富裕国家也感受到进口成本暴涨带来的压力。
一些经济学家和曾在财政部任职的专家指出，财政部干预不太可能在短期内让美元贬值，甚至只是让美元减缓升值。曾在财政部任职、目前担任智库官方货币与金融机构论坛(OMFIF)美国主席的Mark Sobel说：“财政部或许也在担心，美元升值会让其他国家怨声载道，以及更多保护主义压力，但对财政部来说，短期内最佳策略是试图闭上嘴。”
美国前财长萨默斯表示，即使面对加息可能带来的金融风险，美联储也必须兑现进一步收紧货币政策的承诺。萨默斯称：“出于对金融稳定的担忧，就认为我们不该采取必要的货币政策来避免（高）通胀长期持续，这是一个真正的错误。经济受创的风险确实存在，但我认为，发生足以让美联储改变动向的重大事件的概率非常低。”
A股迎两大利好，430亿资金抄底
不过，从资金面的情况来看，A股迎来两大利好。
首先，周末股市不开盘，但银行间债市有开市。据Wind，银行间市场流动性持续宽松态势未改，回购利率继续全线下行，银行间债市情绪明显向暖，主要利率债收益率全线明显下行2-5bp。交易员表示，尽管仍在换休工作日非银机构未返场，但由于市场氛围趋向乐观，总体成交情况并不弱。
其次，在9月杀跌的过程当中，股票型ETF份额持续增长。按区间成交均价估算，9月份抄底资金的规模达到了432亿元。其中，上证50、沪深300等宽基抄底资金规模较大，上证50达到了将近140亿的水平。而从行业ETF来看，证券和医疗ETF的资金增幅和份额增幅都相当大。
