药明康德（603259）
公司2022上半年实现营收177.6亿元，同比增长68.5%；实现归母净利润46.4亿元。，同比增长73.3%。得益于公司第一时间启动业务连续性预案，在上海疫情影响下仍保持业绩高增速。东吴证券指出，化学业务翻倍增长，常规业务和新分子数维持高增速。截至2022年6月底，化学业务新药分子2010个，其中III期项目52个，二季度增加3个，获批项目43个，二季度增加1个。此外，测试业务稳定增长，安评业务保持高增速。其中CRO业务上半年完成170个项目临床试验开发，帮助客户获得临床申请批件10个；SMO业务上半年帮助16个产品上市。
华润三九(行情000999,诊股)
公司是OTC龙头企业，2021年拥有年销售额过亿元的品种23个，在2021年度中国非处方药产品综合统计排名中，“999感冒灵”和“999复方感冒灵”位居中成药感冒咳嗽类的第一名和第二名，“三九胃泰”位居中成药消化类第六名，“999皮炎平（红）”位居化学药皮肤科类第二名。公司预计2022年1-9月净利润同比增长11.17%，其中7-9月同比增长36.52%。信达证券认为公司是国内稀有的平台型品牌OTC企业，具备品牌优势且不断强化，CHC业务具备长期增长逻辑。预计公司2022-2024年归母净利润分别为24.58、28.71、33.28亿元，维持“买入”评级。
B。煤炭：市场需求依旧旺盛
当前煤炭股板块动态估值仍处于历史偏低位置，叠加股息率保持在较高水平，板块安全边际高。山西证券(行情002500,诊股)分析师杨立宏指出，根据三季度价格走势判断，前三季度动力煤和焦煤价格均有改善，三季度单季动力煤和焦煤走势有所分化，未来煤炭股仍具备比较大的修复空间，关注三季报机会。
基本面来看，需求方面，随着全国各地气温逐渐下降，我国北方地区供暖用煤采购全面开启，施工黄金期到来后，化工、建材等用煤需求步入旺季，动力煤需求支撑较强，带动价格偏强运行。供应方面则存在边际收紧的趋势。此外，首创证券分析师翟绪丽还表示，原油价格的上涨将支撑海外煤价格继续维持高位，看好全年煤炭价格继续保持高位水平。
当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期，基本面、政策面共振，现阶段配置煤炭板块正当时。信达证券分析师左前明指出，多重因素压制煤炭供给，九月下旬产地与港口煤价再次持续上行，淡季不淡行情再现。随着后续迎峰度冬煤炭采购开始，我们认为四季度煤价或将再度走高。在能源大通胀逻辑下，把握高壁垒、高现金、高分红的优质煤炭企业，煤炭板块有望迎来一轮业绩与估值双升的历史性行情。综合以上，我们继续全面看多煤炭板块，建议继续关注煤炭的历史性配置机遇。自下而上重点关注两条主线：一是内生外延增长空间大、资源禀赋优、公司治理优的兖矿能源(行情600188,诊股)、陕西煤业(行情601225,诊股)、中国神华(行情601088,诊股)、中煤能源(行情601898,诊股)等；二是全球资源特殊稀缺、有成长空间的优质炼焦公司山西焦煤(行情000983,诊股)、平煤股份(行情601666,诊股)、盘江股份(行情600395,诊股)、淮北矿业(行情600985,诊股)等。
潜力股精选
兖矿能源（600188）
公司上半年实现营收1002.9亿元，同比增长53.4%，归母净利润180.4亿，同比增长198.5%，。测算单二季度公司实现营收590.8亿，同比增长72.1%，归母净利润113.6亿，同比增长199.7%。上半年煤价同比大幅上涨，盈利展现高弹性。东北证券(行情000686,诊股)指出，根据公司战略规划，力争5-10年煤炭产量规模达到3亿吨/年，化工品年产量2000万吨以上，年新能源发电装机规模达到1000万千瓦以上，氢气供应能力超过10万吨/年。2021年公司煤炭产量1.05亿吨，化工品产量579万吨，公司中长期具有高成长性。
陕西煤业（601225）
公司目前煤炭储量149亿吨、可采储量86亿吨，核定产能总量达到1.39亿吨，其中97%以上位于神东、陕北、黄陇三个国家“十三五”重点发展的大型煤炭基地，资源储备量大，煤种质地高。公司拥有12对国家一级安全生产标准化矿井，智能化产能占比达到95%，智能化、机械化程度叠加良好的开采条件，造就公司吨煤开采成本优势。首创证券指出，根据公司2020年9月发布的股东回报计划，公司2020-2022年分红率不低于40%且每年分红金额不低于40亿元，其中2020年公司现金分红77.6亿元，分红率达到52%，连续高分红率彰显公司优秀的经营能力及长期投资价值。
