什么情况？印度突然出手，0关税！印尼禁止出口，50000亿资产要沸腾？大宗商品拉锯战又起，影响多大？
“关税大棒”、出口禁令，再次让市场变得紧张起来。
首先是，印度政府突然宣布，5月22日起，正式上调铁矿石的出口关税，其中不同铁品位和品种的铁矿石出口关税上调至45%-50%不等。同时，将焦煤、焦炭的进口税率降至0。据国际贸发组织的统计数据显示，2022年1-4月，印度向全球出口了1072万吨铁矿，出口至中国为624万吨。
另外，印尼也传出了关于大宗商品的出口禁令。印尼投资部长、投资协调委员会（BKPM））主席Bahlil Lahadalia近日表示，印尼政府将在2022年停止出口铝土矿和锡。
有分析人士指出，此次印度、印尼的出口政策调整，或将进一步加剧全球冶金产品供给紧张的局面，大宗商品的涨价趋势或将继续。在此背景下，A股再现“煤飞色舞”行情，煤炭板块大幅走高，有色股更是掀起涨停潮。据Wind统计数据显示，截至5月20日，A股的煤炭、有色与钢铁板块的总市值合计约为50000亿元。
出口禁令、关税上调
因国内通货膨胀率“爆表”，印度突然挥起了“关税大棒”，限制铁矿石的出口，试图控制国内相关产品的价格。
据印度财政部消息，5月22日起，印度政府正式上调铁矿石的出口关税，其中不同铁品位和品种的铁矿石出口关税上调至45%-50%不等。另外，将宽度在600毫米以上的热轧、冷轧及涂镀板卷的出口关税由0%提高至15%，铁矿、球团、生铁、棒线材及部分不锈钢品种的出口关税也有不同程度提高。
值得警惕的是，印度作为全球重要的钢铁产品供应国，突然大幅上调相关产品的出口关税，或将再一次改变全球大宗商品的供需平衡，其中影响较大的集中在铁矿、钢铁产品出口上。
而且，此次上调铁矿石的出口关税，或将对中国造成一定的影响。据国际贸发组织的统计数据显示，2020年，印度向全球累计出口5220万吨铁矿，其中4732万吨出口到中国，占比91%。2022年1-4月，印度向全球出口了1072万吨铁矿，出口至中国为624万吨，占比大幅下降至58%。
期货市场上，2021年11月以来，铁矿石期货主力合约一路震荡上行，从低点511.5元/吨一度攀升至843元/吨，累计涨幅已达到64.8%。随着印度突然上调铁矿石的出口关税，或将刺激国内铁矿石期货价格继续走高。
Mysteel认为，本次关税调整，主要对其58%粉矿和印度球团的进口量会有一些影响，对球团的进口影响大于粉矿影响，粉矿中58%以下影响大于58%以上品种。印度球团到中国减量可能比较明显，同时部分贸易商已经明确不履行6月以后的球团合约。
目前，国产球团销售价格在1300元/吨（约合176美元/干吨）左右，若印度球团价格跟随出口关税上调45%，预计现有使用印度球团的钢厂，会考虑使用国内的球团。
与此同时，印尼也传出了关于大宗商品的出口禁令。印尼投资部长/投资协调委员会（BKPM））主席Bahlil Lahadalia近日表示，印尼政府将在2022年停止出口铝土矿和锡，以支持相关产业的上下游建设。
据海关数据显示，2022年一季度，我国累计进口印尼铝土矿为676.8万吨，同比增长118%，根据SMM数据显示，3月份，我国从印尼进口铝土矿占据总量的21.2%。
另外，印尼的锡储量、产量均位居世界第二位，据印尼能源与矿业部的统计，该国锡矿储量为223万吨，锡矿石储量为22.9亿吨；2021年印尼锡产量目标为7万吨。
有分析人士指出，此次印度、印尼的出口政策调整，或将进一步加剧全球冶金产品供给紧张的局面，大宗商品的涨价趋势或将继续，值得给予足够重视。
印度煤炭“告急”
目前，印度国内的通货膨胀率持续“爆表”。据印度官方最新披露的数据显示，2022年4月通胀率达到7.79%，为17个月以来的最高水平。
为了抑制通胀，印度央行已经在5月上调了基准利率40个基点。但印度通胀更多是由煤炭、原油、食用油等进口的大宗商品涨价，引发的输入性通胀。
对于大量进口的能源产品，印度政府也大幅降低了进口关税。据印度财政部消息，5月22日起，印度政府将焦煤、焦炭的进口税率由2.5%、5%降至0关税。
一直以来，印度都是煤炭消耗大国，煤炭对外依存度超过20%，每年进口约3亿至4亿吨煤炭，主要来自印度尼西亚、澳大利亚和南非。
2022年以来，由于俄乌冲突扰乱了全球煤炭市场的供需平衡，导致国际市场上的煤炭价格一路飙涨。印度厂商必须以更高的价格购买煤炭，与2021年相比，进口成本已经上涨35%。
