什么情况？印度突然出手，0关税！印尼禁止出口，50000亿资产要沸腾？大宗商品拉锯战又起，影响多大？
与此同时，印度国内出现的罕见高温天气，导致电力需求猛增，爆发了6年多以来面临的最严重电力危机。据印度媒体报道，印度电力厂家的煤炭库正处于9年来夏季前的最低水平，仅能维持8天的消耗量，而印度此前给发电厂的建议是平均最少要有24天的库存。
而印度国内的发电，主要以煤炭发电为主，占比高达70%，这也导致2022年以来，印度对煤炭的消耗量创出新高，不得不承担煤炭上涨的压力。
据媒体援引政府文件报道，印度进一步加大了煤炭进口力度，该国已要求电力监管机构允许发电企业在明年3月前进口煤炭需求量的30%。此前，由于需求大于供应，印度政府已允许将进口煤炭在总需求中的占比提高至10%，即约3800万吨。
其实，在欧洲各国一起抵制俄罗斯煤炭之时，印度正在“悄悄”大举购入俄罗斯低价煤炭。根据大宗商品研究机构Kpler发布的数据，今年3月，印度自俄罗斯进口的煤炭总量达到104万吨，创下2020年1月以来的新高。在遭到西方国家谴责后，印度才放缓了进口速度。
另外，印度还大肆进口了俄罗斯原油，据俄罗斯卫星通讯社报道，自今年2月下旬以来，印度已经购买了至少1300万桶俄罗斯原油，相比之下，印度2021全年从俄罗斯采购的原油约为1600万桶。
随着印度大量采购俄罗斯石油，俄罗斯4月一举跃升为印度第四大石油供应国。与此同时，印度降低了美国的石油进口量，美国石油在印度进口总额中所占份额几乎减半至3％。Refinitiv预计，由于国内需求提升，印度5月从俄罗斯进口的石油将进一步增加至约48.75万桶。
资源股又要飙？
大宗商品供应紧张、价格暴涨的背景下，全球的能源股，似乎成为了资本市场的“避风港”。
2022年以来，全球石油巨头—沙特阿美的股价一度飙涨超33%，总市值更是超越苹果，成为了全球市值最高的上市公司。另外，埃克森美孚、雪佛龙、道达尔、巴西石油、康菲石油等能源巨头纷纷大涨，均大幅跑赢同期大市。
与此同时，5月20日，A股再现“煤飞色舞”行情，煤炭板块大幅走高，煤炭指数当日涨幅达4.45%。个股方面，平煤股份、大有能源现涨停，山西焦煤、山煤国际、华阳股份跟涨。
对于煤炭行业走高的原因，中金公司指出，在供给不足、需求回升之下，叠加地缘冲突事件带来的供需重构，短期来看，煤价或受三因素推动：1）夏季用煤高峰期来临，需求或将走强；2）疫情逐步好转和稳增长逐渐发力，需求有望复苏；3）上游原料出口有望提振，对需求形成支撑。
中长期来看，地缘冲突事件引发的全球能源供需格局重构，不仅导致短期内煤价高位运行，还可能抬升全球中长期煤炭使用成本，造成中长期煤价中枢上移。
中信证券也表示，国家统计局4月数据显示，国内煤炭增产尚存瓶颈，5月进口煤或重新出现减量，国内煤炭供给依然偏紧。
另外，在部分国家的出口禁令刺激下，A股的有色金属板块于5月20日亦大幅上涨，有色股更是掀起涨停潮，中国铝业、闽发铝业、神火股份、天山铝业、焦作万方、和胜股份等多股涨停。据Wind统计数据显示，截至5月20日，A股的煤炭、有色板块的总市值合计高达40850亿元。
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