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2021年上半年钢铁行业运行情况
从国内供给方面来看，上半年我国粗钢产量大幅增长，铁元素增量贡献主要来自于废钢。上半年，中国粗钢产量达到5.63亿吨，同比增加5941万吨，增长11.8%；而生铁产量4.56亿吨、同比增加1743万吨，增长4.0%。尤其是5月-6月中国生铁产量连续两个月负增长，粗钢产量连续两个月回落。根据统计局的产量统计，生铁产量增量对上半年粗钢产量增量的贡献占比不到30%。这说明大部分粗钢增量是来自废钢，去年疫情期间废钢消耗的基数较低，另外今年上半年矿价高企、废钢成本优势凸显，因此今年上半年废钢消费增量明显。
从国外供给来看，海外粗钢产量创新高，生铁产量已至“瓶颈”。虽然上半年海外的粗钢产量达到4.4亿吨，同比增加6686万吨，增幅为18.9%——已经高于疫情前的水平，但生铁产量仍未恢复疫情前的水平，其年化产量距离疫情前仍有2000万吨左右的差距。全球除中国目前仍有大量闲置或关停的高炉产能，欧洲因ESG带来的高昂碳成本，日本国内需求的萎缩，乌克兰、委内瑞拉等国的政治军事冲突等，是阻碍高炉重启或者造成高炉永久关停的原因。海外钢铁产能现在已经充分发挥，下半年环比增量有限。预计下半年海外粗钢产量同比增加4000万吨-5000万吨，全年约有1.08亿吨-1.21亿吨的增量。
从需求方面来看，上半年，国内超预期的需求增长主要来自制造业出口以及房地产投资的拉动；海外主要经济体应对疫情的财政补贴大幅提高了居民收入，刺激了对房地产和耐用消费品的需求，海外制造业的供需错配，拉动了中国等制造业大国的出口，加上海外补库存和全球贸易的扩张导致海外需求大幅增长。1-7月份，我国进口钢材840万吨，同比下降15.6%；出口钢材4305万吨，同比增长30.9%。由于国内外价差逐渐收窄，加上两次出口退税政策的调整，预计下半年我国钢材出口量逐月下降。
总的来说，如果不考虑库存的变化，假设供应等于需求，上半年全球粗钢供需增量1.26亿吨，已经超过了世界钢协预测的全年增量1.02亿吨，供需的强劲恢复超过了原先的预期，全球黑色产业链呈现海外强于国内、原料强于钢铁的态势。中国钢铁行业利润虽然恢复，但上半年中钢协会员企业利润2200亿人民币，彭博估算三大矿山今年上半年的利润659亿美元，超过4000亿人民币，远远超过整个中国钢铁行业的盈利。
下半年行业运行需的重点
下半年，中国钢铁行业运行需的重点主要有以下几个方面：
首先是在供给方面，钢铁去产能“回头看”以及2021年粗钢产量压减工作将成为重点内容。
钢铁去产能“回头看”将重点检查2016年以来各有关地区钢铁去产能工作开展及整改落实情况。一是化解钢铁过剩产能、打击“地条钢”涉及的冶炼装备关停和退出情况；二是钢铁冶炼项目建设、投产运行情况；三是历次检查发现问题整改落实情况；四是举报线索核查以及整改情况；五是化解钢铁过剩产能工作领导小组开展工作情况；六是开展2021年粗钢产量压减工作的情况。2021年粗钢产量压减工作则将在巩固提升钢铁去产能成果基础上，坚持市场化、法治化原则，重点压减环保绩效水平差、耗能高、工艺装备水平相对落后企业的粗钢产量，避免“一刀切”，确保实现2021年全国粗钢产量同比下降。
其次是在需求方面，除了季节的变化、冬奥会的前期准备需要给予一定外，国内外相关政策对钢铁行业的影响更是不可小觑。国内方面，房地产在坚持“三稳”目标（稳地价、稳房价、稳预期）的政策指引下平稳发展，基建在专项债加快发行和新的绩效管理办法约束下增长空间有限，以外需和建筑业为主的制造业面临需求下行压力，汽车行业只有芯片问题缓解需求才会有较大的增长。国外方面，美国财政补贴退坡和货币政策正常化，加上海外市场补库周期接近尾声，拉动上半年中国钢铁需求高增长的外需将回落，将影响中国钢铁的直接和间接出口。
最后是在原料方面，下半年应该重点海外矿山的发运以及焦炭新产能投运。
