金控怎么样(过控)
2008年金融危机后，美国重新审视混业经营、分业监管下巨大的金融风险，随后颁布了《金融监管改革方案》和《多德-弗兰克法案》，实施“沃尔克法则”，主要内容包括：一是成立金融稳定监管委员会，扩大监管机构的权力，允许分拆陷入困境的所谓“大到不能倒”的金融机构，禁止使用纳税人资金救市，限制金融高管的薪酬；二是设立消费者金融保护局，保护消费者合法权益；三是加强对金融衍生品的监管，限制大金融机构的投机性交易，禁止银行从事自营性质的投资业务。相关规则对美国金融混业经营施加了严格的限制，抑制了系统性风险发生的可能性，但也降低了美国金融行业的效率。特朗普2016年上台后，已签署多个行政令和备忘录放松金融监管，修正《多德-弗兰克法案》对美国金融行业的严格限制，目前整体而言，美国金融体系处于混业经营的状态。
时间 | 法案 | 背景 | 内容 |
1933 | 《格拉斯-斯蒂格尔法案》 | 大萧条时期大量金融机构倒闭，混业经营带来巨大风险。 | 分业经营、分业监管，银行业务和证券业务分离； |
1956 | 《银行控股公司法案》 | 银行通过控股公司规避监管，跨州收购子公司开展跨地域和多元化经营。 | 限制银行以控股公司名义扩展非银行金融业务和跨区经营； |
1970 | 《银行控股法案修正案》 | 《银行控股公司法案》将银行控股公司定义为拥有两家及以上银行的公司，银行通过单一银行控股公司的形式进行扩张，存在监管漏洞。 | 将单一银行控股公司纳入监管，授权美联储规定银行控股公司的业务范围； |
1999 | 《金融服务现代化法案》 | 70年代通胀高涨，利率市场化开启，金融工具创新，其他金融机构与银行跨界竞争，国际金融自由化浪潮，混业经营成为不可阻挡的趋势。 | 银行可以通过金融控股公司设立银行、证券、保险等领域的控股公司，进行混业经营； |
2010 | 《多德-弗兰克法案》 | 2008年全球金融危机导致系统性金融风险，暴露了混业经营、分业监管体制的监管缺失。 | 扩大监管机构权力，破解金融机构“大而不能倒”的问题；保护消费者合法权益；限制大金融机构的投机性交易； |
二、中国
纵观过去几十年中国资本市场与监管的发展，分别经历了“混业经营、统一监管——分业经营、共同监管——分业经营、分业监管——分业与混业经营并存、分业监管——分业与混业经营并存、监管持续改革”的发展过程。
第一阶段：混业经营、统一监管。改革开放初期至1992年，中国实行混业经营、统一监管的模式。1979年，农业银行、中国银行、建设银行先后恢复或重建。1980年，国务院发布了《关于推动经济联合的暂行规定》，提出银行要试办各种信托业务，同年人民银行下发了《关于积极开办信托业务的通知》，银行大量设立信托投资公司。1986 年中国人民银行颁布了《信托投资机构管理暂行规定》，明确信托投资公司可以经营证券业务。这一时期国内最大的几家证券公司均由银行筹建成立，1988年最早成立的两家证券公司南方证券和海通证券，分别是工商银行和交通银行投资主办的。其后华夏证券、南方证券、国泰证券等证券公司也分别由其他银行筹建成立。这段时期的金融市场与机构均由中国人民银行统一监管，中国人民银行承担着制定和执行货币政策的职能，同时执行政府管理金融机构的职能。
第二阶段：分业经营、共同监管。早期的混业经营带来了金融市场混乱的现象，1992-1993年，国内经济过热，大量金融机构从事高风险业务，金融秩序出现了较大的动荡，1993年国家开始大力整顿金融秩序。1993年11月，十一届三中全会通过了《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》，明确指出“银行业和证券业实行分业管理”。1993年12月国务院发布《关于金融体制改革的决定》，提出“国有商业银行不得对非金融机构投资，在人、财、物等方面要与保险业、信托业和证券业脱钩，实行分业经营”。1995年7月实施的《中华人民共和国商业银行法》第四十三条规定，“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务、不得向非金融机构和企业投资”。这段时期的监管依然以中国人民银行为主导，中国人民银行负责银行、保险市场及机构的监管，1992年成立的中国证监会分担了部分证券市场的监管职能，负责股票发行上市的监督，但中国人民银行依然对证券经营机构、债券和基金实施监管。
