华莱士门店破万，走的不是放开加盟，而是通过“员工合伙”。总部员工、门店员工、有店铺资源者、有业务往来者，只有这四种人可以成为合伙人，所以想要加盟华莱士，要先加入华莱士。
选址确定后，公司与个人各出50%资金，股份分配上，个人不超过40%，除了公司与个人持有的股份，剩余股份还会分配给店员。
截图自《华莱士招商合作细则》
每个人都持有股份，每个人都有决定权，大大激励了员工的主动性、稳定性，多个股东也能分散风险，增加抗击打能力，但快速扩张模式也让管理和质控变得困难，合伙人自己就是老板，总部的控制力有限。
谁也不想一条老路走到底，华莱士十年内更新了三代logo，试图通过“品牌升级”改变自己的形象。有意思的是，仿照起家的华莱士在自己官网里，最醒目的公告是一份假冒门店清单，记录着截至2019年8月21日官方发现的所有假冒餐厅，多达51家。
但目前来看，要把好质量关，管理好数量庞大的门店，对早期借外力扩张的下沉品牌们来说依然是个难题。“二十年万店”的华莱士，到了要改变的时候了。
兴于低价
对于华莱士而言，低价就是第一生产力。凡是华莱士所到之处，竞争对手往往会被价格战直接熬死。肯德基用鸡腿肉，华莱士就用鸡胸肉，肯德基用亨氏，华莱士就用味好美。总之要严防死守，尽一切可能压低成本。
这么便宜能赚钱吗？
华莱士在财报中给自己的定位更像是个批发公司，对业务模式的描述是“从供应商处采购商品再销售给门店”。财报数据显示，华莱士的收入来源有两个，一是产品收入，主要是为西式快餐终端提供其所需的原辅材料、包装物及设备的销售，做的是B端生意，旗下18000多家合伙门店都是它的客户；二是咨询服务收入，主要是提供装修方案、运营解决方案以及开店辅导，华莱士每开一家店都会收取1万元咨询费。
外卖平台上的华莱士价格
产品收入是华莱士的主要营收方式，占比达到99%。2016-2020年，华莱士母公司华士食品营收从11.08亿元一路涨到34.94亿元，5年来净利润从2154.04万元提升到9209.47万元。
对于华莱士来说，1.8万家门店是零售端，布局线上外卖渠道进一步拓展了生意的边界。《中国餐饮报告2018》显示，华莱士的全平台总订单量排名位居第一，麦当劳、肯德基、德克士、正新鸡排分别排名二三四五名，华莱士成功挤下麦当劳肯德基，拿下行业第一。
线上渠道的布局让运营变得更轻量级。以前，华莱士想要增加营收，就要不停地扩张，通过合伙门店的增加，来售卖产品。现在通过线上店的布局，你不用来门店就能下单，在电商平台上售卖实体商品电子兑换券，也为品牌积累了宝贵的会员数据资产。
困于低价
但华莱士一直坚持的低价策略，让它的毛利率远低于行业平均水平的20%。去年它的毛利率仅为4.7%，同比还下降了2.06%。其中，从成本来看，营业成本占大头，占到90%以上，但财报并未详细透露原料、仓储、物流等拆分后的数据。
