这个过程还没有结束。张三和漂亮的幺妹子睡了一晚，头脑发热把90元全给了她，而幺妹子又把这90元存到了张家庄银行。注意，同上面的存款一样，这个存款的过程没有创造货币，幺妹子的银行存款增加了90元，但她的现金少了90元。此时，张家庄的货币量 M1= 0（大家手上的现金M0等于0） 190（原先的100元存款加上幺妹子新存入的90元）
张家庄银行得到这90元，继续往外贷款，比如，借给张四80元。此时张家庄的货币量是多少呢？很简单，此时张家庄的货币量 M1= 80（张四的现金，M0） 190（村民的总存款190元）= 270元。
张四也和幺妹子睡了一觉，头脑发热把80元全给了她，而她又把80元存入张家庄银行，于是张家庄又能贷款了。
……
只要存款和贷款的循坏不停止，张家庄银行就在不停的创造货币。注意，每一次贷款，就创造了与贷款等量的货币。但这个循环次数实际上并不会达到无穷，因为村民实际上不会像幺妹子那样把所有赚到的钱都存到银行，而且存款的村民平时还要从银行取钱出来，所以，银行的准备金不止10元这个数——随着村民的存款越来越多，它不得不越来越多的增加准备金，以至于在几轮存贷款之后，它能往外贷钱越来越少，所能创造的货币越来越少。
简而言之，贷款创造了货币。但要足够（轮次）的贷款，需要村民足够（轮次）的存款。所以，更精确的说法是，贷款-存款的循环过程无中生有的创造了货币——它并不需要印钞机，张家庄的“钱”也越来越多了。张家庄的钱多了后，如果物质生产产量不变，张家庄的物价就会提高。
3. 货币乘数下降与货币的消灭
由100元存款开始，一轮轮往外贷款，创造了远超过100元的货币，这个放大的倍数叫货币乘数。我们把最初的100元称为基础货币，很容易得到一个货币创造的公式：
货币总量= 基础货币 X 货币乘数。
上面的贷款-存款过程反过程，货币乘数减小的过程就是货币消失的过程。
如果村民担心张家庄银行不安全（或担心其被盗，或担心银行老板跑路等等），村民们就不再增加存款，银行就不能够再增加贷款，货币创造的过程就停止了。
更甚，如果越来越多的村民不仅不增加存款，还从银行取回存款，银行就不得不向贷款人追回贷款以有足够的现金还给村民，货币就“凭空”消失了。或者，银行认为贷款人（张三、张四）越来越不务正业，越来越可能还不起钱，也会向他们追回贷款，于是货币也就“凭空”消失了——中国近几年的去杠杆就属于这种情况。
更更甚，如果太多村民从张家庄银行取回存款，而银行又不能从贷款者那里收回贷款，张家庄银行就不得不倒闭——最终张家庄的货币量恢复到没有银行的最初状态：100元。
为了简化的需要，上面只讨论了M1（现金 活期存款）。上述逻辑同样适用于M2（M1 定期存款及其他存款），无需重复。
二、中央银行如何控制货币量
现实世界创造货币的逻辑和上述张家庄所发生的情况本质一样，只不过更复杂一些。现实世界有个中央银行来管理各家商业银行——主要通过控制准备金率、基准利率等等来约束商业银行的贷款行为，并以此来控制货币创造总量。
比如，央行可以规定张家庄银行的备用金应该多一些，100元存款最多只能放贷60元，至少存40元作为备用，这样就限制了张家庄银行创造货币的能力。提高准备金率，基准利率都能抑制货币创造量；反过来，我们经常听到的“降准”（降低准备金率），“降息”可以激发货币创造。有兴趣的朋友可以进一步了解其细节。
由上面的逻辑我们也能知道，央行并不能完全控制货币的供应量。我们知道，货币由贷款创造出来。如果即使张家庄银行把贷款利率降到接近零，仍没有人去贷款（比如，幺妹子离开了张家庄，于是张三、张四都不去贷款了），就无法创造货币出来；或者张家庄银行担心张三、张四的还不上款而“惜贷”，也无法创造货币出来；前面说过，如果村民不信任张家庄银行，不把钱存到银行，银行就不能往外贷款，也无法创造货币出来。
就一般的阅读，理解了上面这么多内容差不多能够看懂大部分财经报道了。为了加深印象，我们给出当下正在发生的一个实际案例。
三、当下中国的货币增速
