资料来源：华泰证券研究整理
总体来看，数据库行业空间广阔，美股数据库领军公司Ｏｒａｃｌｅ市值超千亿美元，后起之秀云数据仓库Ｓｎｏｗｆｌａｋｅ于开源数据库ＭｏｎｇｏＤＢ市值也超百亿美元。同时数据库作为结构化和非结构化数据的容器，替换成本高，用户粘性强，主要原因：１. 从技术角度看，替换的安全性，稳定性和时效性与风险并存；２.从业务角度看，繁杂的业务体系和形态在数据库替换中有明显的障碍；３.从投资角度看，替换已有数据库具有一定生态适配和成本控制等风险。但是随着云计算，人工智能和互联网的兴起，数据库技术在各行业发生了巨大的变化，同时图片、语音、文字等非结构化数据在各行各业互联网化的趋势下呈现爆发式增长，国产数据库迎来新的机遇。
图：国外品牌地位稳固，国产品牌成长迅速
资料来源：赛迪研究院
信创：拉动国产数据库需求
国产替代拉动了国产数据库需求。国产自主可控信创最初是２０１６年提出，２０２０年随着电子公文的推进经历两年，在２０２２年上半年整体收官，下一步进入政府下沉部门和行业国产化替代的阶段。数据库作为国产替代核心产品，华为高斯、达梦、金仓、星环等产品已经从起步的“能用”阶段发展到逐步“好用”的阶段。国产数据库产品在信创推动的政府和其他行业得到广泛地应用，是自身迭代升级的机会，拉进和国外厂商之间的差距。目前党政、金融、电信、石油、电力、交通等行业出台的相关政策，将全面带动其他行业国产替代。根据Gartner数据，２０２１年全球数据库市场规模约８００亿美元，２０２１年中国数据库市场规模为２９１.７亿元，占全球比重为５.２％。考虑到国内市场正版化的问题，实际国内数据库市场预计更大。
图：国外供应商中国数据库市场份额近５０％
资料来源：ＩＤＣ数据
分布式数据库是信创数据库的机会
国产数据库诞生发展大概是两个时间段，第一个时期是进入２１世纪，基于８６３计划、核高基计划等国家政策支持，一批拥有高校背景的国产厂商成立，当时打破了海外厂商一统天下的局面；第二个时期是２０１０进入移动互联网时代之后，互联网的需求推动了数据库发展，新兴的云计算、互联网数据库厂商以及大量的初创数据库公司诞生。第一个时期产生的代表国产数据库有武汉达梦、人大金仓、南大通用、神舟通用，这四家数据库厂商均起步于２０００年左右，经过２０年的打磨，产品稳定性有一定保证，在党政军市场有比较高的市占率，同时也在向行业客户，比如能源电力、交通、运营商等其他行业快速拓展。进入第二个时期华为高斯数据库陆续发布数据库产品，重点聚焦云数据库，阿里腾讯由于互联网业务倒逼发展数据库技术，布局多款分布式、云原生数据库产品，同时多个关注分布式、云原生等未来趋势的初创数据库企业在２０１０年后成立，包括巨杉、星环科技、易鲸捷和中兴通讯等，初创企业受益于开源趋势，当下开源数据库流行度和数量超过商业数据库，并且拥有更低的前期许可和持续维护成本，国内开源大军不断壮大。
图：初创企业主要产品集中在分布式和云原生相关产品
资料来源：各公司官网，申万宏源研究整理
国内市场为国产数据库发展提供有力支撑
国内信创市场是一个系统的生态，包括ＰＣ、服务器、操作系统、数据库以及中间件等。数据库的部署和服务器市场规模相关，同时和数据容量，存储设备均有关系。假设考虑信创市场主要的为关系型数据库，信创数据库和信创服务器的比例约为１：１０。根据服务器不同行业占比，重点行业信创数据库静态市场规模为４３亿元，假设数据库同步服务器每年１０％左右增速，预计２０２５年信创数据库市场规模在５０－６０亿元。国内已经有相当大一个市场支撑国产关系型数据库的良性发展。如果考虑大数据预处理、管理、分析、挖掘等软件产品的市场空间，用户对于大数据软件采购预算增加的趋势明确，预计19-24年大数据软件市场规模C A GR为27.5%，高于大数据整体市场规模增速，到24年产业规模将达到492亿元。
