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又是一季度的开始，问的最多的就是四季度的主线是什么？
一季度的“毛指数”鱼尾，二三季度的科创、新能源、周期股，踩着“毛指数”的肩膀，未来四季度应该如何表现前三个季度？
要回答这个问题，首先要搞清楚四季度的核心矛盾是什么？
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三季度消费投资惨不忍睹。话不多说，出口大概率已经见顶，限产下增长无望。那么四季度要面对的核心问题是如何“撑底”？消费即将打开，尤其是房地产债务解决方案已经开始落地，前段时间讨论的华夏幸福债务问题方案也在假期第二天出炉了。
详情方案显示，未来将通过现金支付、资产出售、债务延期、优质物业资产贴息等六种方式，共解决2192亿元债务。10月美国联邦债务上限也出现转机，欧洲也作出安排增加购债计划以应对寒冬能源危机。
最近大家比较关心的疫情，民众疫苗和特效药的适配率基本稳步推进。
另外，中美谈判已经重启。
这些积极的信号在告诉我们，四季度的经济很可能好于三季度，尤其是比悲观的“黑色八九”要好得多。
“悲观底”已经揭晓。
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第四季度的核心关键词是什么？
超跌反弹。
特别是消费和中国互联网。
指数显示“大压小”。毕竟50和300主要是消费和银行。
有人说为什么银行会改善？
解决房地产债务问题的逐步落实，初步解除了银行打压的最大风险点，很多吓人的“中国雷曼时刻”纯属扯淡。他们都是私人房地产公司。央企、国有房企很顽固，连“中国雷”都称不上，别吓唬自己。
体现在具体数据上，即8月社会零售总额从深坑中爬出，同时反垄断进入平稳期，互联网巨头们纷纷预计会略有改善。
截至三季度末，处于高位或调整中的板块为光伏、新能源、化工、钢铁、煤炭、军工、半导体、稀土、有色金属、筹码；白酒、保险、银行、消费和中国物联网。
如果要在四季度进行轮换，就不会用完这些板块。
