近期A股市场寒意不断，除了任正非的“寒气论”和巴菲特减持比亚迪被过度解读之外，还有芯片法案等外围扰动因素的影响，让市场对中国的半导体、CXO、新能源等新兴行业的产业安全和成长空间产生了质疑。
1971年，杨振宁第一次回国探亲，见到昔日好友邓稼先后问起了自己一直关心的问题，“我听说中国的原子弹，是由一个叫寒春的美国人帮助搞的。这是真的吗？”
1964年，我国GDP只有1454亿元，原子弹试验差不多花掉了1年GDP的2%，但是中国在国防工业上取得的重大突破，奠定了未来几十年的安定局面。
“集中力量办大事”的举国体制，一直是我国的显著优势。改革开放以来，我国在载人航天、探月工程、超级计算机、高铁、液晶面板领域实现的跨越发展，无不彰显举国体制的成功。相比纯粹的市场化国家，我国的后发超越和行业升级，显然具备强大的效率优势。
作为全球最重要的电视、电脑、手机等消费电子市场之一，中国的显示面板却长期依赖进口，2005至2015年的十年间，中国显示面板的进口额合计4570亿美元，和半导体、原油、铁矿石一样，是中国最重要的进口商品之一。
为了国家的产业安全，以京东方为代表的国内企业不惜常年亏损，在巨额财政补贴支持之下，砸下几千亿搞研发，终于在这一重要的产业链中实现后来居上。
虽然国产大飞机的制造商尚未在A股上市，但是大飞机核心产业链在A股市场，却有着庞大的阵容。比如C919最大的机体结构供应商中航西飞、未来最有可能替代外资、为国产大飞机提供商用航空发动机的航发动力、机载系统的I类供应商中航电子等等。
相比房地产等重资产行业来说，科技企业没有足够的资产可以抵押，从银行等传统金融机构获得贷款的机会不大，股权和股市融资渠道，显然为这些“村里的希望们”提供了重要的金融支持。
科创板和创业板实现注册制之后，具有核心技术的优质科技公司，终于可以成功登陆中国自己的资本市场，并获得较高的估值溢价，依靠国内资本的力量，获得前进的动力。
资料显示，诺安成长混合的管理人，正是偏爱半导体公司的知名基金经理蔡嵩松。过去6个月，卓胜微不断下跌，距离历史高位已回调70%，而蔡嵩松旗下基金则持续加仓。本次增持后，诺安基金对卓胜微的持股已经越过了举牌线。
大幅下跌的优质半导体公司，远不止卓胜微。半导体公司较多的科创板，2020年开板即为巅峰，目前距历史高位下跌也已接近40%。被行业和市场寄予厚望的中芯国际，上市之初的市值曾超过5000亿人民币，目前也已下跌了60%之多。
导致科创板和半导体行业过去两年大幅下跌的主要因素，无疑是过高的估值。2020年初，半导体的PE超过了130倍，科创板也接近100倍。
但是，在以科技创新为核心的新型举国体制带来的国产替代浪潮下，半导体等科技行业的成长性，显然被市场忽视了。
面貌一新而又处于估值洼地的A股市场，特别是以科创板为核心的重点科技板块，或许已经具备足够的投资价值。
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