其中，择时方面，综合判断，建议投资者下半年以“稳”为主，先守后攻。而“稳”与“进”切换的具体时间点，则需要投资者高度关注稳增长政策力度及潜在效果。
行业配置方面，可继续以“稳增长”为主线，并关注三方面的投资机会：一是“稳增长”相关或有政策支持的部分领域，二是估值不高且与宏观波动关联度相对不高的领域，三是基本面可能见底或供应受限，或景气程度在继续改善的部分领域。
中信建投：市场在三季度有望再次上攻，成长风格或领先
A股市场在“黄金坑”反弹行情之后，依然面临一系列基本面挑战，投资者需要保持耐心，等待逢低布局。预计在新一轮政策加码后，市场在三季度有望再次上攻，且成长风格将领先。
中期看，A股将神似2012下半年至2014上半年：总量增速偏弱，流动性充裕且不断改善，成长风格占优，中小盘风格占优。市场的最强主线，将是中小盘中有持续增长预期支撑的方向，即“景气中小盘”。
配置方面，行业上建议投资者重点关注军工、光伏、新能源车产业链、汽车、食品饮料、煤炭、券商等。
其中，值得重视的细分领域机遇有汽车电子、IGBT、半导体国产替代方向。主题方面，建议重点关注数字经济、国企改革等。
申万宏源证券：三季度或高位震荡，看好新老能源周期
展望下半年，A股三季度总体或高位震荡，整体来看，眼前或就是下半年市场最好的时候。
具体而言，虽然当前外需有回落预期，但实际仍有韧性。同时，内需有改善预期，恢复性增长和稳增长总会有效果，“中强美弱”乐观预期最容易发酵的阶段，就是当下。
不过，对眼前的行情，不宜期待太高幅度。经济内生动力恢复仍需要更长时间，四季度A股市场可能再次面临调整压力。
配置方面，更看好新老能源周期。一方面，现阶段电力成本具有优势。另一方面，长期依靠新能源转型，中国电力成本优势或进一步夯实。
操作方面，建议投资者交易“海外衰退，国内复苏”，重点关注成本压力缓和最受益的先进制造和公用事业，如光伏硅片、动力电池、火电、燃气等。同时，关注汽车、白酒、医美等有格局优化逻辑的消费品。
国泰君安证券：上证指数运行区间有望上移
随着经济预期上修，上证指数运行区间上移，回调便是加仓良机。随着稳增长政策持续加码，叠加相关负面冲击逐步消退，基本面预期最悲观时刻已然过去。
展望下半年，经济预期上修，风险评价下降，风险偏好底部回升，对上证指数向上修正一个运行区间。
其中，重点在盈利高增长。随着经济底与市场底确认，宏观政策宽松，投资人不再恐慌，投资风格从强调盈利确定性转向盈利高增长，尤其是需求恢复弹性较大的科技成长板块。
配置方面，行业上建议投资者关注三大方向：一是高景气优势成长板块，如新能源车、风光电、军工、计算机。二是疫后修复，消费聚焦出清、反转逻辑，如白酒、生猪、酒店、汽车零部件、大众消费品。三是重视港股科技龙头较高配置价值。
主题策略方面，建议投资者重视个股活跃度的提升，关注汽车智能化、充换电、虚拟现实、新材料、碳通胀、国企改革等主题线索。
海通证券：修复行情有望进二退一式垫高
整体来看，投资时钟和牛熊周期分析，市场4月低点是近3年至4年的大底，基本面领先指标显示反转确立，参考历史，本轮行情可能是浅V底。
展望下半年，曙光初现，基本面好转支撑修复行情进二退一式垫高。其中，扰动或源自通胀阶段性高、盈利下修、海外波动。
配置方面，2019年开始的成长风格周期未完，今年稳增长背景下行业轮番修复，4月下旬以来新基建占优，消费的性价比正在上升。
广发证券：震荡上行，成长占优
展望下半年，根据美国衰退和中国复苏相对速率的四个象限框架，大概率演绎美国衰退得快+中国复苏得慢，A股贴现率驱动“水到渠成”，而盈利预期面临反复，A股震荡上行，成长占优。
