配置方面，建议投资者关注制造业供应链修复，兼顾内外需的确定性的光伏产业链、汽车及零部件、新能源汽车、汽车电子。
消费关注居民补偿性消费的零售、体育、旅游，及政策发力刺激的家电、汽车。
同时，可关注居民/企业/政府“再加杠杆”潜在方向，如地产。以及通胀链传导的上游资源及材料“供需稳态”的煤炭、钾肥等。
兴业证券：市场风格将进一步往科技成长和大消费两条主线回归
下半年，无论从海外、国内政策经济组合还是资金面看，A股市场风格都将进一步往科技成长、大消费这两条主线回归。
首先，在海外层面，海外因素对A股的影响在下半年可能会有所缓解。其次从经济和政策的组合来看，下半年会是比较友好的环境。最后在资金面上，市场主力军会慢慢加仓或者发行回暖，进一步给市场提供增量资金的支撑。
配置方面，下半年一个非常重要的主线方向就是新能源、半导体等，这是下半年核心的主线方向。原因有三：一是相关景气度维持高位、横向比较具备显著优势，且分析师预期指标指向这些主线走出底部区域的趋势相对确定。二是宏观流动性上，美债上行空间有限，对这些主线压制较上半年缓解，尤其是国内宏观流动性将继续维持宽松，提供支撑。三是存量博弈的格局有望逐渐被打破，这些主线仍是机构较为认可的方向，科技成长有望迎来增量资金支持。
板块方面，看好光伏、风电、新能源车的上游、半导体材料和设备、5G、储能、特高压等板块等，和大消费中的疫后困境反转、通胀、稳增长三条主线。
中银证券：或迎U型反转，成长股蓄势待发
下半年，实际GDP触底与PPI下行，将为风险资产提供了舒适的宏观环境。整体A股或呈现U型反转向上，风格偏向于成长。
从宏观基本面看，信用周期领先盈利周期约一季，当前信用周期反转向上的趋势比较明显，盈利周期也有望在下半年逐季回升。
从经济短周期定位看， 2022年下半年是从衰退后期向扩张早期过渡的阶段。在这个阶段，市场表现一般都是非常好的。
同时，海外冲击对A股影响最大的时候已经过去了，下半年A股大多数时候会出现“以我为主”的独立行情。
整体上，下半年国内的流动性相对非常充裕，这就为下半年的估值修复提供了坚实的基础。相对上半年而言，下半年分子端的盈利、分母端的无风险利率和风险溢价，或多或少都有所缓和。当前股债风险溢价已处于中短周期内极值水平，这意味着A股市场已经对悲观预期计价较多。
随着资金面好转，市场估值将迎来修复。下半年A股将逐步走出底部区域，或迎来U型反转。
配置方面，从市值因子角度看，大小市值都会涨，市场风格可能会偏向成长一些，超额收益大概率会在高景气的成长方向。
安信证券：震荡中中枢上移
下半年A股市场正在“逐渐走出大跌思维”，有望在接下来的震荡中实现中枢上移，景气投资策略回归。中国权益市场正在从“大”权益走向“强”权益的过程，韧性在明显增强，长期底部持续抬升。
展望后市，产业赛道配置方面可积极布局高景气成长方向。建议超配的行业有：汽车、新能源车、光伏、食饮、军工、煤炭、化工、地产、医药。
细分领域方面，首先，建议关注新能源/汽车产业链，如整车、汽车零配件、锂、光伏、风电、储能、数智化产业链的无人驾驶、智能家居、机器人、工业软件，安全产业链的军工、半导体、医疗器械、种业。
其次，从经济弱复苏逻辑出发，下半年建议关注新能源动力系统、煤炭、农化、新材料的化学纤维、专用材料、特材，电源设备。
此外，还可关注成本端受冲击减缓的汽车零部件、橡胶制品、食品、家电、消费电子设备等方向。
