银行叫停“炒黄金”始末：避免再现类似“原油宝”的黑天鹅事件
撰文 / 周梦婷
编辑 / 孙月
当前，已有包括招商银行、工商银行、建设银行在内的多家银行叫停了纸贵金属业务。而早在2021年，银行们就已开始调整纸贵金属业务，从各家银行公告和市场分析来看，原因主要集中于当前贵金属交易市场风险较大，避免再次出现类似“原油宝”那样的黑天鹅事件。
曾经红红火火的银行“纸黄金”投资产品，如今却意外走向了末路。
8月6日，招商银行在官网发布公告称，为顺应市场形势变化，更好地保护投资者权益，将停办个人纸贵金属双向交易业务、个人实盘纸黄金纸白银买卖业务及“招财金”等业务。
招商银行称，上述业务的持仓客户及现货库存客户请于2022年10月17日前择机自主平仓。
图源/招商银行官网
当前，已有包括招商银行、工商银行、建设银行在内的多家银行叫停了纸贵金属业务。而早在2021年，银行们就已开始调整纸贵金属业务，从各家银行公告和市场分析来看，原因主要集中于当前贵金属交易市场风险较大，避免再次出现类似“原油宝”那样的黑天鹅事件。
“投资者应充分认识到，包括黄金在内的贵金属价格并非只涨不跌，不是一成不变的‘避险工具’。投资者应及时关注国际金融市场变化，根据自身风险承受能力，适当调整投资仓位，更有效地防范投资风险。”招联金融首席研究员董希淼告诉《财经天下》周刊。
与此同时，招商银行此次叫停的还有个人双向外汇买卖业务。而早在2021年7月，招商银行就宣布停止发售个人外汇期权新产品，叫停了个人外汇期权业务。
种种迹象表明，银行已经开始远离贵金属、外汇期权、大宗商品等高风险金融市场。
多家银行收紧贵金属业务
在招商银行之前，已有多家银行宣布对贵金属业务做出调整。
7月4日，工商银行在其官网表示，自北京时间2022年8月15日9:00起，工行将暂停代理上金交个人贵金属延期交收合约的开仓交易和代理个人黄金现货实盘合约的买入交易，代理个人延期交收合约的平仓交易和代理个人黄金现货实盘合约的卖出交易不受影响。
7月15日，工商银行再发公告《关于暂停账户黄金、账户白银业务开仓交易的通告》表示，为顺应市场形势变化，自北京时间2022年8月15日8:00起，将暂停账户黄金、账户白银业务开仓交易，客户已设置且未成交的开仓挂单将自动失效，持仓客户的平仓交易不受影响。
对于有持仓余额的客户，工商银行则提出建议，谨慎控制持仓规模，注意防控自身风险。给出的理由是，“考虑到国际大宗商品市场不确定性”。
仅仅三天之后，建设银行也发布了对账户黄金、白银等贵金属业务的收紧调整公告。建设银行表示，自北京时间2022年8月15日7:00起，暂停账户贵金属业务黄金、白银的买入、转换交易及定投计划的设置与变更；暂停账户贵金属双向交易业务黄金、白银的空头开仓交易。
建行称，对于已设置的账户黄金、账户白银、账户铂金定投计划将自动终止。客户相应业务原有持仓的卖出、空头平仓及暂停交易前的有效委托挂单不受影响。
而早在去年，就有银行开始调整纸贵金属业务。2021年7月，招商银行发布多条公告，调整多项个人贵金属业务。同月，邮储银行也表示，暂停网点柜面、手机银行、个人网银等全渠道的代理上海黄金交易所贵金属业务的现货实盘类新开户交易。
当前，华夏银行、光大银行、中信银行等银行皆发布了暂停纸贵金属交易的公告。
据业内人士分析，商业银行逐步退出代理上金所个人贵金属业务，是按照监管部门要求作出的整体举措。整体清退思路基本为：暂停新增客户——提高交易门槛和风险测评标准——暂停新开仓——关闭符合条件的无持仓客户账户——压缩客户体量、交易量——少量存量客户——完全暂停此业务。
光大银行金融市场部分析师周茂华表示，停办账户贵金属业务，短期看，由于交易成本上升，个别新增开户受限，可能导致部分银行相关的贵金属交易业务客户减少，相应手续费等服务类中间收入也会有所降低，但由于此类业务占银行整体营收利润的比重不高，对银行整体经营影响有限；同时对投资者而言，这有助于落实投资者适当性管理，减少潜在的投资纠纷，更好地维护金融机构市场声誉。
