金融体系的规模、结构以及对外资产/负债的关系与货币的国际地位互为因果。
简单来说，中国的金融市场更像是国家一个内部的，相对封闭的经济管理和实现分配的工具，而美国的金融市场，是资本扎堆，高度开放的金融和实体价值互动市场。
即使有“北向资金”这种外来资本的参与，在中国金融市场里面能和国家资本扳手腕？
从金融市场融资和促进实体经济的角度上来看，美国的金融市场，无论是成熟度，还是资金规模，都是中国金融市场无法比拟，难以超越的存在。
这没有什么不好意思的，事实就是这样的。
农业文明为基础的中国，真正的金融盈利基本盘，长期以来都不是什么资本市场，而是基于土地的房地产，所以，中国金融的基本盘，相生相伴的资产标的，是房产而不是股票；
海洋文明为基础的美国，金融盈利基本盘，是美元霸权背景下的金融市场优势，就是美国股市。
任何国家和经济体中的个体想要在价值增量上获得资产性收入，只能关联主流金融关联的基本盘市场。
中国出现炒房现象，是金融关联的必然结果，而对于中国股市，长期投资，实际上属于长期押注国运；
美国全民炒股，除了中国人喜欢在美国炒房，美股投机，才是正途，而美国房产基本金融属性很弱，美国买房投资，就是赌美国的国运。
金融基本盘，投机风向标，国家管理经济的工具，押注国运的方向。
这里的内容可能有些复杂，建议大家多看几遍，加深理解。
简而言之，中美的金融市场，表面上看可能原理玩法没有多少区别，但实际上，本质完全不一样。
在中国，能够顺利从国家金融机构中撬动杠杆，实现债务驱动的金融基本盘对象，就是土地和房产，这个本质，非常重要。土地和房产，才是中国金融最重要的，也是最主要的，实现利差回报的底层资产。
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结合9月份国际国内的几个经济现实，看懂金融“预期管理”的游戏本质，
最近，在万众瞩目中，美联储公布了9月加息的计划：75bp。
这完全符合市场的预期，堪称众望所归。
经济波动和汇率波动很正常，只要在预期的可控范围就行，就怕出现失控的超预期事情。
经济行为不怕一时的盈亏，最怕政策的不稳定和未来的不可预测。
所以，美国加息75bp，也是一种很好的预期管理。
最重要的，要看到美联储用行动兑现了市场的预期，还摆足了鹰派强硬的姿态，充分调动了全球资本市场的预期，往美联储和美国预想的方向行动。
这套连打带消，不能说不漂亮。
接下来，中国金融市场的表现，不用多说了吧？
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美国玩金融一百多年，这一波理性客观来说，是真的给中国国家和金融市场，来了一个下马威。
这不是什么马后炮，实际上中国的股市面对美联储加息而持续下行，是必然的。
中国国家为了应对美元加息，也采取了一些符合市场预期的做法。
9月15日，中国央行开展了4000亿元中期借贷便利（MLF），MLF就是央行给银行印钱。由于9月MLF到期量为6000亿元，此举就相当于央行从银行体系抽掉了2000亿的流动性。
假设银行体系的货币乘数是4，此举就相当于减少了8000亿的M2。
这就是货币收紧。
强美元周期中，保汇率，或者稳住人民币贬值的势头，控制节奏，是要有代价的！
