当然，这次个人养老金制度最终没有调整税收优惠额度，仍然以12000元作为缴纳上限，官方也做了回复。主要从保持适度补充养老水平来考虑。个人养老金的功能是补充养老的作用。补充的水平，一方面要结合第一、第二支柱的水平综合考虑，保持三个支柱合理的总养老金水平。另一方面，要避免养老金水平差距过大，保持合理的收入分配关系。
第二个问题是领取期税率较高。个人达到规定条件领取税延养老保险金时，25%部分予以免税，75%部分按照10%税率缴纳个税，即领取时实际缴纳税率为7.5%。相比于第一梯度 3%的个人所得税税率，税收优惠政策反而使得税率升高到 7.5%。而相对第二梯度，按最高限额 1000 元计，其中 250 元免税，每月暂免 75 元所得税， 但按照第二梯度 10%所得税率计算，现期每月应缴税款也仅为 100 元，优惠力度明显不足。
国务院吹风会披露个人养老金制度若干细节
2022年4月25日召开国务院政策例行吹风会，人社部副部长李忠、财政部社会保障司负责人郭阳、人社部养老保险司司长聂明隽、银保监会人身保险监管部负责人王宏鹤、证监会证券基金机构监管部负责人林晓征介绍《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》有关情况，并回答记者问题。
整体解读：官方层面是高度重视的，国办文件发布后，国务院吹风会也是第一时间组织了五大部委领导参会，分别是：人社部副部长、财政部社会保障司、人社部养老保险司、银保监会人身保险监管部、证监会证券基金机构监管部。其中人社部派副部长级别参会，基本上也奠定其在整个制度体系中的核心牵头地位。
国办文件对个人养老金账户的基础性制度做了规制，但是其中还有很多细节还有待明确，这次吹风会，信息量不少，解答了市场的一些问题和疑惑。
比如参与人员有没有限制？参与缴费的金额和方式是怎么样的？开户的方式如如何？到了领取期以何种方式领取？从官方的答记者问中，可以看到整体机制设计是比较灵活机动的，考虑到了参与人群的各种情况，体现了官方在吸取2018年个税递延商业养老的经验和教训的基础上，重新打磨的一个诚意满满的全新的制度体系。这样的设计对于我们评估未来的参与率将有非常大的参考意义。
金融机构们都比较关心各自的直接利益，我在路演时也反复表达了观点。对于商业银行特别是营销能力强的国股大行将有直接利好，由于绝大多数城农商行基本上已被限制在所在地域内开展业务，客户营销的绝对数量有天花板。而对于全国性经营的国股大行，特别是财富管理能力突出的商业银行，例如招商银行、工商银行、建设银行等，将可以全国范围内竞争个人养老金客户，这些银行具有丰富网点资源和最强的渠道营销能力，中老年客户的认可度最高，旗下还有本行知名的理财公司资管品牌，他们将成为个人养老金制度推广后的最直接的受益者。
商业银行集“账户行”+“代销机构”+“银行系理财公司”+“银行系公募基金”+“银行系保险公司”于一身，具有最完备的产品线，完全具备了为客户打造一条龙服务的能力。资金在整个账户体系和银行体系内闭环运作，直接打通个金、理财、基金、保险、托管、投行、养老金、金融科技等多个部门和子公司。在资管引擎的基础上，又诞生了养老金这个衍生生态，未来的发展空间难以想象。
