从购买人群来看，银行业理财登记托管中心曾披露，截至今年一季度末，50岁至60岁投资者占比达28％，40岁至50岁投资者占比达27％，30岁至40岁投资者占比近20％，中老年人居多。
邮储银行理财子公司中邮理财在今年8月发布首只养老理财产品，1天内募集完成30亿元。此后第二期发行20亿元养老理财，也已提前募集完成。前述客户经理称，目前第三期发行日期还未公布，但已有不少客户希望预约。
各理财子公司养老理财产品销售业绩普遍不俗。工银理财是首批养老理财试点机构，2021年12月，工银理财在武汉、成都两地正式发布“颐享安泰”系列养老理财品牌后，首期募集规模即超30亿元。截至9月中旬，工银理财已面向十地试点发行11只养老理财产品，获得超8万人次客户认购，募集规模超135亿元。
光大理财也是首批养老理财产品试点机构，数据显示，截至2022年9月末，光大理财已发行了10只颐享阳光养老理财系列产品，募集规模超百亿元，服务了近4万名投资者。
在老龄化社会到来、人人为养老谋划的当下，商业养老金融的发展既是银行及理财子公司的新业务切口，也涉及千家万户养老投资者的切身利益。图/视觉中国
相对稳健，但不“保本保息”
在试点养老理财产品之前，市面上早已出现养老主题的理财产品。光大证券研究所金融业首席分析师王一峰等人最近的研究称，此前的养老主题理财与普通银行理财相比并无实质性区别，仅具备投资期限有所拉长、产品名称具有“养老”字样、风险等级相对偏低等特点，距离真正实现养老功能所需的长期限、普惠性、标准化等要求，仍有较大差距。
相较之下，试点养老理财在产品设计、管理费率等方面有着养老及普惠特点。
在期限设计上，试点养老理财多为5年封闭期产品。作为唯一的一家外资养老理财试点机构，贝莱德建信理财发行了1只产品，募集额度接近1.6亿元，且这也是唯一一只期限长达10年的产品。除贝莱德建信理财外，光大理财还发行了一只6年期的养老理财产品，其他所有产品则均为5年期，相比最长期限为3年期的普通理财产品，体现出长期性。
试点养老理财风险普遍较低，目前发行的48只养老理财产品中，仅2只产品为R3中高风险，其余均为R2中低风险。在资产配置上，普遍以固定收益类为主，权益类资产多在20％以下。理财子公司还设立了收益平滑基金、风险准备金等风险管理措施。
此外，试点养老理财产品多为1元起购，养老理财的普惠性主要体现在费率上，整体来看，仅个别产品收取了销售费、赎回费，托管费、固定管理费均低于普通理财产品。同时，为了满足特殊情况下投资者的用款需求，产品均设置了特殊条款，因罹患重大疾病等并提供证明材料的，可申请提前赎回。
试点养老理财因其风险较低、业绩比较基准较高而受到投资者欢迎，目前48款养老理财产品业绩比较基准大多在5％~8％之间，破净率较低。不过，资管新规落地后，银行理财不再保本保息，在多款养老理财产品的说明书上，也明确指出“业绩比较基准不代表产品的未来表现和实际收益，或管理人对本产品进行的收益承诺”。
徐昕买了一个月的养老理财产品目前仅有0.11％的收益率，尽管这只是短期内的浮动，她仍然担心五年后到期也达不到5.5％——业绩比较基准的下限。不过，她投资这款养老理财并不是出于养老目的，而是出于对政策型理财产品的看好，希望手里资金增值。
