有业内人士解释，目前部分产品仍处于成立前期的建仓阶段，再加上设置的业绩比较基准与普通理财产品相比偏高，因此短期内可能出现收益率不达业绩比较基准的情况。
普益标准研究员陈雪花提示，因养老理财产品的期限多数在5年及以上，封闭期较长，可能造成资金流动性不足，该类产品适合于无短期紧急资金需求的投资者。此外，虽然养老理财产品的风险性普遍较其他理财产品更低，但其仍具有理财的特性，不保本，投资仍具有一定的风险性，因此购买该类产品的投资者仍需对理财具有一定的了解，不可盲目投资。
今年全球资本市场出现震荡，权益市场持续回调，债券市场也有波动，导致部分理财产品出现浮亏，在此背景下，理财子公司资产配置难度大，这对其是否能达到业绩比较基准提出了挑战。近期，部分理财子公司也对发行的养老理财产品业绩基准有所下调。
林青购买的养老理财产品半年来年化收益则达到了3.8％。梳理48只养老理财产品可见，养老理财产品整体表现较为稳健，截至目前，仅农银理财旗下两款R2等级和招银理财旗下一款R3等级的理财产品跌破净值。多名业内人士认为，相较于上半年银行理财产品出现较大范围破净的现象，试点养老理财产品表现更佳。
以光大理财披露的两款试点养老理财为例，其在今年1月、2月相继发行的两款理财产品——颐享阳光养老理财产品橙2027第1期、橙2028第1期，二季度净值增长率分别为1.97％、1.85%，存续期间净值增长率分别为3.18％、2.33％。
工银理财一位相关人士告诉《中国新闻周刊》，面对今年上半年复杂多变的市场环境，工银理财制定的养老理财产品投资策略较为有效，净值表现较为稳健，回撤控制较为良好。截至9月13日，成立满3个月的3期产品净值平均年化收益率为3.75％，平均回撤0.22％，产品存续期内未出现破净情况。
“理财业务发源于银行体系，天然具有收益较为稳健的属性。”农银理财董事长马曙光此前接受媒体采访时表示，“这与养老金融的定位不谋而合。”
财富行业研究员陈燕告诉《中国新闻周刊》，在资管新规落地之后，理财产品稳健的根本在于投资策略本身，这一方面取决于投资标的的选择，另一方面是较长期限的设计。“投资标的越稳健，净值波动越平稳。养老理财产品主要投资固定收益类产品，这类产品相对稳健。”陈燕说，“在期限设计上，越是短期的、频繁交易的品种，收益率波动越明显，对于财富管理者来说择时也更困难，长期资产更有助于带来跨越周期的稳定增长。”
助力养老第三支柱
试点养老理财政策的出台与老龄化社会加速、养老体系的变革关系密切。按照养老金的来源不同，中国的养老体系分为三大支柱：由政府主导的第一支柱公共养老金、企业主导的第二支柱职业养老金和个人主导的第三支柱。
长期以来，中国的养老体系由第一支柱占主导，2020年年底覆盖人数达到了9.98亿人。不过，随着老龄化社会的到来，第一支柱“独大”的弊端逐渐显现。大成基金首席经济学家姚余栋认为，第一支柱替代率未来会逐渐降低，要达到目标替代率，第二支柱覆盖率较小，不足部分只有靠第三支柱来补。
中国养老金融50人论坛秘书长董克用对《中国新闻周刊》解释，老龄化社会的到来使得在职人员和退休人员都需要作出相应的养老规划。对于在职人员而言，未来职退比的下降使得未来养老金不能再完全指望现收现付的模式，而要加快发展积累型养老金。老龄化也意味着长寿，对于退休人员而言，也需要投资理财使现有资产保值。因此，所有人将来都有自我养老储备的需求。
