今年以来，受光伏市场需求大超预期的影响，光伏胶膜的原材料EVA供不应求，产品价格自年初至今涨幅超过60%，甚至被视为光伏产业链中下一个堪比硅料的最紧缺环节之一。什么是EVA？为何它会如此紧缺？EVA的景气度将持续到何时？已经大幅上涨的EVA概念还有机会吗？国信证券化工行业首席分析师杨林为您详细解读。
EVA可用于不同的应用场景 在光伏胶膜中无可替代？
杨林说，EVA是由乙烯和醋酸乙烯聚合的高分子塑料，其中VA成分含量的高低则决定着EVA产品不同的应用场景：VA含量较低时用于运动鞋的中底；VA含量中等时用于电线电缆的包裹材料；VA含量较高时用于光伏胶膜。
光伏胶膜是光伏组件的内封装材料，起到抵抗高温、潮气、紫外线等环境侵蚀等作用，增加组件的输出功率。杨林说，光伏胶膜有EVA胶膜、POE胶膜等等，但EVA胶膜在所有光伏胶膜中综合性能最为优异，主要体现在：延伸性、抗水汽性能、拉伸性等，而且成本低、国内供应量大。预判到在两三年时间内没有其他新材料能够取代EVA在光伏胶膜领域的主导地位，所以随着光伏需求大增，EVA会成为最重要的光伏瓶颈辅材。
四季度EVA价格仍然乐观 未来两年价格进入上涨周期
杨林说，光伏胶膜的需求拉动是今年以来EVA价格上涨的最主要因素。尽管已经涨幅不小，但从短期来看，由于9、10月份将迎来传统的需求旺季，同时部分设备将进入检修状态，所以四季度EVA的产品价格仍然会比较乐观。
从一两年周期来看，由于需求仍会快速增长。具体来看，预计2024年全球光伏级EVA的需求量将达200万吨，将比2022年增加80万吨左右。同时，传统行业EVA的需求也在增长，由于EVA行业新增产能有限，所以可预见未来两年EVA产品价格将进入上涨周期。
继续看好EVA行业投资机会 谁的表现更胜一筹？
受益于EVA产品价格上涨，A股相关上市公司股价亦大幅上涨，其中联泓新科自4月低点以来涨幅已超过200%。在杨林看来，基于对未来两三年EVA产品价格将进入上涨周期的判断，仍然看好EVA行业的投资机会，其中EVA产品在公司整个业务板块中的占比将成为重要的考量因素。从EVA相关上市公司的EVA业务占比来审视，排序为联泓新科、东方盛虹、荣盛石化。
