漫谈个人“杠杆”
《金融与生活》专栏原创作者：路在脚下
本文《今日头条》首发
以下为正文：
杠杆原本是物理学上的概念，就是通过微小力量的撬动，结果发挥出很大力量的作用。古希腊科学家阿基米德那句传世名言：“假如给我一个支点，我就能撬起整个地球！”，说的就是杠杆原理。这句话不仅催人奋进，还饱含着较深的科学根据。
过去二十多年来，杠杆原理已经深深渗透进我们的经济金融生活，社会大众谈起“杠杆”，主要指经济金融领域的杠杆，即通过借钱，以较小规模的自有资金来撬动大量资金、扩大经营规模、放大投资结果。杠杆率=本金/总资产，杠杆率的倒数就是杠杆倍数。其实物理学中的“杠杆”和经济金融学中的“杠杆”两者意思大致相同，都是以小博大，想发挥“四两拨千斤”的效果。经济金融领域的杠杆，按行为主体划分，大致有宏观经济杠杆、金融企业杠杆、机构杠杆、非银行企业杠杆，个人杠杆等五大类。
今天这篇短文，仅仅谈谈我对个人杠杆的一点思考。
几种杠杆简介
对个人而言，“杠杆”早已走进我们的日常生活，主要有贷款买房、信用卡透支及分期、个人抵押贷款、股市融资等这几种。
1、对于绝大多数的普通个体和家庭来说，这辈子唯一能借到的一笔大额度、长周期、有保障的杠杆，就是住房按揭贷款，包括公积金和商业银行贷款。若首付款是30%，就是用你自己30%的钱撬房屋总价款，然后在以后若干年内按月偿还。若房价为100万，则杠杆率为30%，杠杆倍数为3.3倍。
房屋具备金融属性，20年来房地产发展的最大推手是杠杆。
据国家金融与发展实验（NIFD）发布《2020年度中国杠杆率报告》数据显示，2020年居民部门杠杆率从2019年末的56.1%增长至62.2%，增幅达历史最高水平。居民部门杠杆率增幅较大主要是受房地产市场影响。数据显示，在全部居民债务中，占最大比例的即是居民中长期消费贷款（主要是住房按揭贷款），占到了全部居民贷款的65%，房贷成为居民杠杆率上升主因，且增幅高于前几年的水平。
2、信用卡透支及分期。对于普通人来说最合适的融资渠道就是信用卡，不仅可以刷卡消费，还可以刷卡还房贷，充分运用银行提供的免息还款期，缓解家庭财务暂时窘况，以时间换空间。透支额度较大或分期金额及时间较长的话，可以视为杠杆效应。
有的人能办出十多张不同银行的信用卡，总金额可以达到数十万元，在各银行间辗转腾挪。由于需要经常刷信用卡，会受到风控严格的银行，涉嫌违规套现的会封卡，需要大家特别谨慎。
目前，银行对信用卡透支额度采取了适当从紧从严审批的措施，但对信用卡分期产品采取了针对不同客户而灵活有效方式。信用卡分期产品多，如车位、装修、家电、手机等专项分期，如购物等消费分期，还有现金分期和电话分期，现金分期在银行柜台和网银上可以直接操作；电话分期是银行客服经理电话邀约信誉优良的客户进行手机短息操作完成分期业务。信用卡分期期限灵活，从三个月到三年，自主选择。利率优惠，一般为3.5%—4.0%，比较划算。
最近1至2年，银行特别推崇信用卡分期业务，既有银行自身业务转型发展需要，也有顺应普通大众运用杠杆、延缓财务的急需，可以说是一项既利行利民，又隐藏风险的新兴业务。
正常的透支额度，换算成杠杆应该低于30%，分期付款因人而异，一般在50%以下，况且杠杆额度还有银行审慎给予审批，一般风险可控。
3、个人抵押贷款。个人抵押贷款也是个人杠杆的一种表现形式。主要以个人房屋作为抵押，按房产价值的70%，单户最高500万元，最长期限10年，年利率为3.5%—4.0%，个人贷款者能够接受。个人抵押贷款可能会涉及经营性贷款，杠杆额度会超过60%以上。
