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很多事情，其实从财务数据上都能看出端倪。最近格力遭反水，曾经的重量级“老将”，转身投奔了飞利浦，今天站在财务视角上，咱们一起探究一下，这里面的原因。
01
分手的必然性
这还要从2019年格力的线上改革说起。
改革之前，格力的多项数据都在下滑，经销商的利润自然也跟着缩水，可以说格力和老徐们的分手，其实是必然。为什么这么说呢？
咱们先看，空调零售的大环境，线上占比不断提高。2016年线上空调零售量还只占19%，到2018年就翻了将近一倍，之后几年线上占比也是保持着增长的
而且，这些年地产在调控， 空调的保有量已经在一个比较高的水平了，行业增速是大不如前，趋近于一个存量市场。而在存量市场中，线上比例提高，就意味着线下销量占比少了。像格力这种主要靠线下经销商的企业，自然不好过。格力营收的同比增速，这几年明显放缓。
预收款也明显降低，说明不仅企业收入增速低了，下游打款意愿也在减少。
而且，存货2017年之后一路走高，似乎销售不畅，
存货周转天数也是越来越长，这对格力也是不小的库存压力。
评价企业盈利能力的销售净利率，2017年之后，基本上就是个下滑趋势。
这说明格力从每一块钱的收入中，赚到的利润，在缩水。
如果，咱们把格力和经销商，看做分一块蛋糕的队友，那改革之前的状况，就是整体蛋糕缩水、变小、不够分了。
早年间，电商还没崛起时，双方都能挣到足够的钱，经销商甚至因为和格力的股权绑定，躺着赚钱就行，所以合作那是相当愉快。现在日子都不好过了，谁也顾不上谁，分家也是必然。
以前，如果赶上行业衰退的年份，返利政策也比较灵活，格力会用自己巨大的资金池给经销商额外输血，帮他们渡过难关。
但如今，格力自己的日子都不好过，销量也受影响，哪还顾得上其他。可是经销商这边，帮助格力往线上引流，但最终出货却跟自己没关系了，费力还不讨好。
零售量一直提不上来，又没有特殊的返利支持，这种情况如果持续个两三年 ，经销商很可能就会资金不足，甚至退出市场。
02
格力美的较量
另一方面，除了自身数据的问题，格力还面临一个强有力的竞争者，美的，它在线上做的是顺风顺水，已经多次实现反超。
格力呢，是以分销的方式，层层加价，这就导致最终消费者拿到的价格很高。
美的就不一样了，渠道很精简，大力发展线上，也没有那么多加价环节，价格上就更有优势一些。
这几年他们在行业地位的竞争上，你来我往，不可开交。
格力它在存货周转期的控制上明显弱一些。美的这几年 虽然周转天数也有延长，但基本上还比较稳定。
不过，2019年格力进行改革之后，它和美的线下均价的差距，也在缩小。
这对格力是个好势头，价格差距减少了，销售的优势才更能体现出来。改革之后，格力在线上的销量也明显追回不少。
2019年，线上占比只有10％，2020年、2021年就达到17％以上，说明改革成果起码目前来看 还是不错的。
