就在11月14日，全球最大的手机制造商三星，对明年的出货量计划下调13%，相当于3000万台手机，今年第二季度，三星在全球卖了6180万台手机，市场份额21%，这次下调，相当于砍掉了半个季度的销量。
曾经盛极一时的芯片行业，已经从盛夏迅速寒冬。
昔日不可一世的美、日、韩等半导体大国的芯片产业，业绩已经出现非常严重的下滑，很多公司不得不大幅裁员以应对寒冬。从最新公布的三季度数据来看，三星销售额同比下降14%，英特尔营收同比下降20%，净利润同比下降85%，AMD消费业务营收环比、同比跌幅分别高达53%和40%。英特尔计划裁员数千人，AMD宣布裁员近千人。
作为全球半导体行业“台柱子”的台积电，虽然前三季度取得了增长，但是当下已出现产能过剩，而且要求员工休无薪假期。而在半年前，台积电的生产线还处于超负荷运转，芯片订单饱满，排产等待期漫长的状况。
半导体萧条周期没有任何过度和缓冲，就像北方的冬天以一场突降的暴雪的方式，让市场从夏天直接迈过秋天进入了寒冬。
据市场分析公司Semiconductor Intelligence的数据，到2023年，全球芯片市场将收缩6%，但存在进一步下行风险。另一家市场研究机构Future Horizons更加悲观，认为半导体行业正在走向自从2000年互联网泡沫以来最大的衰退，也是芯片制造史上最大的衰退之一，Future Horizons在预测中指出，2023年，芯片市场将下滑22%。
曾经疯狂到“一芯难求”的半导体行业，怎么就一下子窒息了？它究竟得了什么病？
芯片供需的“澡堂定律”
如果你在澡堂洗过澡，相信会经历过这样的场景：刚打开水龙头时，感觉水温不够热，于是就往热水方向拧，结果发现热过头了有点烫，然后又往冷水方向拧，结果发现凉过头了，要反复调试几次才能调到一个最佳温度。
为什么会出现这种水温滞后的现象呢？因为澡堂的水管比较长，热水从锅炉房输送到用户所在的水龙头，需要一定的时间。
芯片行业是同样的。由于产业链较长，芯片供应、需求不可避免会经常出现时间上的错位，导致供给方的反应处于滞后状态。台积电的产能长期处于稀缺状态，但现在忽然之间就过剩了，这个过程就是“澡堂定律”的一个鲜明例证。
市场的严重错配，往往是从“非市场因素”开始的。2019年美国出其不意地开始对华为进行制裁，引发了行业恐慌。为了预防被制裁，很多中国国内终端厂商开始疯狂囤货，带动芯片代理商也跟风囤货，原本处于周期冲顶下行过程的周期，被这些因素人为扭曲了，有些产业链上的企业由于信息不对称，对阶段性的产能紧张形成战略误判，导致头脑发热和无序扩张。
2020年疫情爆发、2021年疫情持续，加剧了产能紧张的态势，很多厂商在错误的道路上越走越远。按照正常预判，芯片厂商应该给自己留够时间调整订单，以避免周期下行导致库存积压。但在扭曲的市场需求快速增长阶段，很多厂商不仅没办法预判市场下行周期的到来，反而在囤货的道路上一路狂奔。当然，非理性市场导致的缺芯氛围下，“囤芯”的负面效应没那么明显，积压的库存反而因为市场价格的飙升而产生大量“浮盈”。但这种存货的积压带来的增值不仅是虚假的，而且对现金流的吞噬也极其危险。
