今年国内降水下降导致水电承压，但能源安全压力整体小于去年。
“今冬海外能源危机值得警惕，国内能源安全无需过度担忧。”在9月22日《财经》杂志主办的“第二届碳中和高峰论坛暨中国上市公司碳排放排行榜发布会”上，中信证券研究部联席首席政策分析师于翔表示。
当前国际形势动荡，逆全球化浪潮带来经济成本的上升。于翔认为，在这种不经济的框架下，未来中长期全球的发展逻辑发生变化，从优先经济性向优先安全性转变，能源领域也不例外。
具体到欧洲，于翔认为，考虑到欧洲当前天然气库存不及往年的高峰，且天然气覆盖了居民取暖用电、化工厂等大量用电，如果没有特别大的外生变化，今年冬天欧洲的天然气可能还会面临不足的问题。
2021年9月，中国爆发“煤荒”，继而引发“电荒”，部分地区出现拉闸限电，引发广泛关注。
于翔指出，今年国内降水下降导致水电承压，但能源安全压力整体小于去年。不同于去年的缺煤，今年主要是缺水，目前国内依旧以火电为主，因此今年水电压力带来的仅仅是局部性缺电。尽管三峡的入库量走势显示今冬的水大概率还是不够，但今年煤炭供需相对去年来说压力更小。
但能源安全的工作需要未雨绸缪。于翔指出，能源安全问题凸显，碳中和转型与能源安全不谋而合。能源安全与双碳转型并不矛盾，反而殊途同归，各自是短期和长期的问题。
双碳转型应该如何推进？在于翔看来，应从供给、需求两端入手设置解决路径：需求端调整用能结构、供给端加强能源建设。
需求端的两大抓手分别为新能源车、高耗能行业。眼下中国新能源车渗透率不断抬升，从2020年的个位数到如今的近30%。但新能源汽车当前在县乡城市的渗透率约为15%左右，远低于全国平均（30%左右），未来市场空间非常广阔。于翔认为，新能源汽车占比的提升有助于降低石油需求，既符合双碳的要求，也符合中国能源安全的要求。
目前中国用能最多的是工业，高耗能行业主要是钢铁、水泥、电解铝、数据中心等。在于翔看来，这些产业可向中西部、或清洁能源地区转移以减少能源调配压力，比如北铝南移。除此之外，能源转移也可实现与“共同富裕”的共振，随着高耗能产业向西部地区的转移，将带动提升当地就业、收入、财富水平。
供给端的建设也需同步跟上，应加强电网互联互通增加调配能力，推动多种电源建设。于翔指出，在未来一段时间内，中国电源建设会出现传统能源、新能源齐飞的状态，这是能源转型的一个过程，可能会持续一段时间。
风光装机的提升将导致其交易逐步走向市场化，消纳问题有待考量。据于翔介绍，目前中国风光发电仍可以标杆电价进行消纳，但根据欧美经验，新能源占比15%-30%时消纳开始存在困难，当前我国新能源占比已接近15%。山东现货市场的光伏分时电价曾出现负电价问题。
针对上述问题，于翔认为政府可以承担更多的投资责任，新能源基建或可使用政府债券。城投等更多致力于公益型项目，对成本收益的要求相对较弱，有助于抬升风光装机量的天花板。
