来源: 7月26日同花顺直播
主讲人: 梁杏【医疗ETF(159828)和生物医药ETF(512290)基金经理】
1. 医疗板块大幅下跌， 其基本面并未出现什么问题， 暴跌的重要理由可能有以下几点： (1) 受到其它行业的影响：政策对教育和房地产下手导致投资者忧虑情绪，担心其也对医疗下手;(2) 资金的转移：科技成长类的板块近期表现较好，有可能会有一个资金的虹吸效应，板块间的投资此消彼长，不过这一点并不是主要原因。
2. 对于国家打压教育行业和房地产行业，接下来打压医疗行业的担忧不必过虑，因为国家从2018年开始早就以带量采购、集中采购、医保谈判等方式以每大半年一次的频率压降药企利润空间，让利于民。市场早已习惯此节奏; 且医疗行业是刚需、人口老龄化是客观情况、医疗服务和药品供不应求是短期内无法解决的问题，历史多次证明了医疗行业的弹性和抗击打能力。
3. 医药板块仍具有极高的投资价值：1)、老龄化社会医药医疗需求前景明确;2)、当前政策方向为大力支持药企进行创新性药品的研发;3)、医药板块研发投资和人才投资逐年上涨;4)、资金对从事生物医药、高端医疗的公司是大力支持的。
梁杏：
各位小伙伴们大家晚上好，很高兴今天又有机会和大家聊一聊暴跌的生物医药以及医疗板块。
今天这个市场确实还是有一点出乎意料的，因为我们知道上周末的时候是隔壁教育它家的“房子着火了”，但是没有想到到了周一的时候，医药板块、游戏板块还有白酒板块都跟着一起重锤。今天医疗ETF盘中暴跌超过8%，最后稍微收回来一点，刚好跌8.2%的时候我截了个屏，尾盘收回来一点，收到了6.2%，我说的是医疗ETF 159828今天大概的一个情况。
生物医药ETF也跌了4.26%，一个是生物医药一个是医疗，跌的都非常惨。这个惨法我其实在医药板块蛮长时间没有见到了，因为我自己最早是2016年开始管国泰国证医药卫生指数基金的，所以我跟医药板块的时间也还是比较长的。在之前几次集采，各种事情的过程里面都没有这么严重，就是直接锤到8% 这样的一个情况。
为什么会跌这么多? 医疗基本面上也没有什么问题，这就是我们想要说的重点。实际上负责任的跟大家说，作为一个跟踪医药行业时间还比较长的指数基金经理，其实没有看到基本面上有什么问题，以至于今天听了很多的段子，我觉得最搞笑的是这个，给大家看一下。
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说什么呢?说的是隔壁教育的火烧过来。我不知道大家能不能看清，孩子不用补课了，最上面是校外辅导崩溃，所以今天教育股真的是杀疯了。接着就是孩子不近视了，眼科崩溃;妈妈周末没时间去做美容，要带孩子了，医美崩溃;隔壁的白酒因为爸爸没有时间去喝酒了，所以白酒也崩溃;不喝酒身体好了，医药也崩溃。
非常搞笑的一个段子，但是确实能说明一定的问题，不是基本面的问题，很多都是一个情绪上的搞笑，或者说它的一个宣泄。孩子不用补课了他真的就不近视了吗?他可能会玩iPad，玩更多的电子游戏，该近视依然还是要近视的，所以这个并没有必然的联系。
这说明什么呢?说明真的是找不到理由了，就开始把段子当做理由，然后来做一个操作的指南了。我们这个市场确实还是挺无奈的，所以我一开始说比较倒霉，就是隔壁教育的这把火烧到了家里，这个就是“城门失火、殃及池鱼”，这池鱼还不是这个城里的池鱼，是别的城里的池鱼被一起殃及的。
医药医疗板块今天暴跌的一个非常重要的原因，主要还是受到了其他的一些行业的影响。这个行业的影响如果一定要从正经的角度，不是说段子的角度找一个理由是什么呢?我们经常说“三座大山”，大家知道压在年轻人或者国计民生上的“三座大山”分别是什么?房价太贵、看病贵看病难、教育贵。例如, 学而思这样一些网校、辅导班、辅导课太贵。为了解决这个国计民生，所以就是拿这“三座大山”开刀。
已经是先开了教育的刀，市场上很多投资者就担心这个刀会落到除了教育之外的医疗头上，因为房地产周五的时候上海也出了一个政策，我本人和我们公司都在上海，这个政策是上海除了首套放贷之外，后面的二手房的贷款全部上调，具体从多少调到多少我记不住了，但是两个利率都往上调了，这是非常明确的传递了一个政策的导向，就是“房住不炒”。
所以大家就开始担心，你看教育也下手了，房地产也下手了，那是不是医药医疗也要跟着下手呢?这个我们是觉得这个担心有点过虑了，先说个结论，这个担心有点过度了，没有到这个程度。
