一、锦州银行内部原因
（一）负债来源高度依赖同业业务
锦州银行与大部分中小银行一样，近几年都在追逐资产规模的快速扩张，一边依靠高速发展的同业负债来支撑业务发展，另一方面为追求更高收益扩大投资项。2013年至2019年6月，锦州银行的负债总额逐年增长，在负债结构中，吸收存款量也随着负债总额增长，其占总负债的比例均保持较为稳定的水平。
但同业负债占总负债的比重过大，锦州银行同业负债占总负债比重一直居于较高水平，同业业务快速发展的时期该比重已经超过40%。在2018年监管机构严压同业业务的情况下，该比例仍超过了三分之一。同业业务的产生本是为调节商业银行之间的头寸划拨，缓解短期流动性压力，是商业银行主动负债的资金来源，近些年却逐渐成为商业银行扩大规模、减少资本金占用和追逐高收益的途径。商业银行为追逐更高的净息差，一般会选择期限较短的同业负债，然后匹配到期限更长的资产中获取息差。
锦州银行高度依赖同业业务，加剧了资产负债期限错配的程度，潜在流动性风险积累更明显。同时，同业资金定价受市场流动性的影响，市场流动性充裕时利率较低，市场流动性紧缺时利率较高。一旦同业市场发生波动，同业资金融入成本变高，融入难度加大，而锦州银行的资产端难以快速调整，容易陷入流动性紧缺的局面。
（二）资产端应收款项类投资比重过高
锦州银行近年来资产规模迅速增长，2013年至2017年，锦州银行资产规模增速都超过30%，2018年放缓至16.93%。其资产规模的扩张主要是依靠投资项支撑，尤其是应收款项类投资。锦州银行资产中贷款占比从2008年的55%下降至2016年的22.6%，而资产中投资占比却逐渐提高，从2014年开始，其资产中投资项规模就已经超过贷款规模。
锦州银行投资项占手机缘分同城交友比过高主要会加大资产和负债的期限错配程度，其负债端高度依赖同业业务，而同业资金一般期限较短，滚动融入同业资金去投资高收益资产，加大了流动性风险的积累程度。从锦州银行投资项的剩余期限来看，40%以上的投资剩余期限在1年以上，说明大部分同业资金配置到了期限更长的投资中。锦州银行投资项中应收款项类占比最高，从2013年开始，锦州银行应收款项类投资就超过了60%。
应收款项类投资主要包括金融机构理财产品和受益权计划，是商业银行突破贷款限制的创新产品，商业银行通过资产管理计划、资金管理计划变向给客户提供融资。锦州银行在2019年中期报告中披露，其投资项目净额较2018年下降16.8%，主要是受益权转让计划转换业务品种至贷款中，说明其在监管趋严的情形下开始将部分违规放贷转回至贷款项目。
（三）股东关联交易导致资产质量下降
锦州银行长期股权结构分散，单一股东持股都小于10%，且股东变动频繁。民营股东的关联交易问题严重，导致大量信贷资金无法收回。自2015年在香港上市以来，其第一大股东持股比例一直小于5%，前十大股东总持股比例不超过30%，长期的股权分散容易出现内部人控制问题。锦州银行原董事长张伟，通过其在锦州银行长达17年的任职中的人员选用布局，实际上已经实现内部人控制。
锦州银行自1997年成立以来，张伟先后出任副行长、行长，2002年出任董事长兼任行长，任董事长直至2019年。在其担任董事长期间，锦州银行多年无行长，2017年2月才开始设立行长。张伟任职期间，把握重要人员选拔，选用人才只看重是否忠诚，并不看重专业性。锦州银行的前十大股东都是民营企业，不少股东集中爆发信用风险，这些股东大部分是原董事长张伟在扩张资产规模时期选择的，用银行的利益与股东交换，来实现自己内部人控制的目的。
