此前,在上海地区尚未恢复正常生产生活的时期,就有网友表示,在每日优鲜平台上抢菜的体验不太好,不仅价格比其他生鲜电商App要贵上不少,抢到菜后能否顺利配送也要看运气。
生鲜电商还是一门好生意吗?
2015年,“风投女王”、今日资本创办人徐新曾公开表示:“得生鲜者得天下。”时间线回到现在,大多数生鲜电商都陷入了基本盘困境,生鲜电商真的是一门好生意吗?
无论是前置仓还是稍后兴起的社区团购,这几年间倒下(或垂死挣扎)的生鲜电商不计其数。松鼠拼拼业务部门裁员,呆萝卜破产重整,吉及鲜暂停营业,同城生活宣告破产,十荟团被曝出拖欠供应商款项……
每日优鲜从行业第一沦为陪跑,但后来居上的叮咚买菜同样亏损严重。公开数据显示,2019—2021年三年间,叮咚买菜营收353.16亿元,但亏损则达到了114.79亿元。卖得越多亏得越多,是生鲜电商行业血淋淋的现实。
其实,自开始以来,生鲜电商的烧钱属性便非常严重,海通证券的研究报告表示,生鲜电商平台要想实现盈利,单仓订单量需达到1250单 / 天才能实现盈亏平衡,但有媒体报道,每日优鲜在上海某一站点的日均单量只能维持在 500单上下,客单价平均只有40元。而叮咚买菜现在尽管营收总额尽管高于每日优鲜,但客单价却不如后者。
生鲜的时效性、供应链的匹配度、区域局限性等问题都限制着行业的发展,没有高效的盈利模式,生鲜电商就只能继续以补贴拉流量,以亏损赚吆喝。这些问题在前置仓模式中尤其明显,损耗高、利润低的鲜菜始终是前置仓绕不过的痛点,盒马创始人兼 CEO 侯毅甚至断言,“前置仓是做给 VC 看的一道伪命题”。
有券商指出,前置仓模式的盈利难点在于其毛利难以覆盖履约费用,其中仓储、冷链运输成本占比最重。一方面,由于前置仓建设需要设置冷藏区和常温区,前期的建设维护成本高企。另一方面,前置仓还需要配备一定数量的运营人员和配送人员,每月固定的支出同样不少。2020年,每日优鲜和叮咚买菜的履约费用率便达到了20.72%和35.7%。
生鲜电商毛利率低、前置仓履约成本高,成为限制其盈利的主要原因。如果想实现盈利,客单价、订单量都需要达到一定水平,毛利才能覆盖固定成本。在疫情防控常态化、即时零售竞争激烈、严重依赖补贴大战、人力成本居高不下的大环境中,达成以上条件并不容易,这也是目前前置仓赛道普遍亏损的原因。
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招商证券在今年年初发布的《前置仓行业深度报告》中指出,目前前置仓赛道已由早期的跑马圈地阶段过渡到精细化运营阶段,对供应链、仓储、物流和运营能力上的建设将会是跑赢竞争对手的重点。
分析还认为,虽然前置仓短期盈利困难,但希望仍在:“模型优化后我们预计,前置仓单仓维度2023年在二线及以上城市有望盈利,此时日均单量达到 1000单,毛利率24%,利润率约0.3%。”
而Mob研究院发布的《生鲜电商行业洞察报告》则提到,随着疫情的反复波动,生鲜电商行业的GMV总交易额有望超4000亿元,平台渗透率将逐年提升至10%左右。行业经过洗牌,生鲜电商TOP10将涵盖社区团购、店仓一体O2O和前置仓模式。
只不过,在此之前,下一个掉队的会是谁还仍未可知。
【1】. 《生鲜电商行业洞察报告》 | Mob 研究院
【2】. 每日优鲜命运多舛,上市短短 1 年便面临退市危机 | DoNews
【3】. 上市一年跌了 98%!每日优鲜面临退市危机每季还末位淘汰 10% 员工 | 新浪科技
【4】. 资本对每日优鲜失去信心? | 零态 LT
【5】. 《前置仓行业深度报告》 | 招商证券
【6】. 四年烧光百亿,每日优鲜股价跌破白菜价,生鲜电商是个伪命题吗? | 腾讯新闻 深网
【7】. 每日优鲜濒临退市:累计亏损过百亿高履约成本难题待解 | 21 世纪经济报道
作者布尔肖特
编辑陆一鸣
校对黄思韵