50万养老储蓄存20年或可取近百万
近日，中国银保监会副主席梁涛在“2022青岛·中国财富论坛”上表示，去年银保监会正式启动养老理财产品试点后，目前已有23.1万投资者累计认购养老理财超过600亿元，总体开局良好、进展顺利。
西部证券研报指出，专属商业保险试点产品稳健型账户的保底利率为2%-3%，2021年年化实际收益率为4.5%-6%；银行理财试点产品的业绩比较基准为5%-8%；养老基金的比较基准多为沪深300及中债指数的加权均值。
在这种情况下，养老储蓄产品的利率是否有吸引力，对于居民来说确实很重要。
“那么，对于普通居民来说，就要自己衡量一下风险承受能力。要知道，养老储蓄产品归根到底，还是存款，不是理财。”隋涛认为，如果20年期的养老储蓄产品的利率能够达到5%，甚至6%的情况下，“买的时间越长，还是越划算的，也是最具投资价值的。”
上述《通知》要求，试点银行做好产品设计、内部控制、风险管理和消费者保护等工作，保障特定养老储蓄业务稳健运行。另外，储户在单家银行购买上限为50万元本金。
作为“上班族”又是“80后”的杨波与张伟来说，他们最关心的是“如果50万元存了20年，最终能拿到多少钱”，因为彼时他们正好“步入退休阶段”。
隋涛给时代财经算了一笔账，按照中金公司的测算逻辑，5-20年期养老储蓄产品利率下限约为3.18%-3.50%，上限是5年期、10年期养老理财产品业绩比较基准下限的4.8%、5.0%，“以5%来推算，50万元存款在复利情况下存20年，最终可以拿到132.66万元，等于是赚了82.66万元。即使以3.5%来测算，50万元存20年的结果是99.5万元，约等于翻了一倍。如果20年的养老储蓄产品的利率能够给到6%，那收益率就更高了。”
在最佳情况下，隋涛的测算结果是，如果年利率6%，50万元的20年养老储蓄存款到期时可以拿到160万元左右，等于是赚了一百多万。“但这仅仅是一个模拟测算，很难有6%那么高。”
图片来说：网络截图
对于这个模拟计算收益率，杨波与张伟都觉得不错，但是张伟坦言，“如果五年养老储蓄存款的利率能够达到3.5%，我更愿意去存这种五年的。50万存5年，在复利情况下也有9万多的利息。”
杨波表示，如果真的可以达到6%年利率，他反而更希望能存的长一点，“20年后，50万变成160万，再加上我的退休工资，过上有质量的养老生活应该是没问题了。”
天风证券研报认为，相较于其他养老金融产品，养老储蓄的优势在于收益稳定、存取灵活（提前支取按照活期存款利率结算），但利率较低。目前低风险的养老金融产品中，养老理财2022年上半年的年化收益率在3%-6%之间、专属商业养老保险2021年稳健型、进取型账户的结算利率分别达4%-6%、5%-6.1%。而试点文件中提出养老储蓄“略高于五年期定期存款的挂牌利率”，虽然期限拉长至10年甚至20年，但由于资产端很难提供对应的高收益资产，预计利率提升幅度较小，收益率低于银行理财及养老保险。
对此，董登新认为，目前试点的“5、10、15、20年四档”特定养老储蓄的存款期限还是比较短，“将来，我个人认为可以把期限延伸的更长，比方说25年、30年，这种期限可以进一步给予更高的利率，对老百姓来说，这是很有吸引力的。”
同时，董登新还告诉时代财经，2008年10月9日，国务院决定对储蓄存款利息所得暂停征收个人所得税。“存款利息税只是暂停征收，将来是不是还要恢复征收的，很难说。因此，如果可以规定，对于特定养老储蓄产品，利息税就是豁免的，这样也会增加产品的政策优惠和吸引力。这个政策如果能够到位，可以更好地培育家庭养老理财的长期目标。”
